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　　作為資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)主陣地的重要組成部分，北京證券交易所開(kāi)市一年取得不俗成績(jì)。通過(guò)不斷完善制度、增強服務(wù)能力，支持一批創(chuàng )新能力強、成長(cháng)速度快、科技成色足的中小企業(yè)聚集發(fā)展，北交所正加快探索一條資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的普惠金融之路。

　　黨的二十大報告提出，強化企業(yè)科技創(chuàng )新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領(lǐng)支撐作用，營(yíng)造有利于科技型中小微企業(yè)成長(cháng)的良好環(huán)境，推動(dòng)創(chuàng )新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。

　　作為資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)主陣地的重要組成部分，北京證券交易所在開(kāi)市一周年之際，交出了一份不俗的成績(jì)單：截至11月14日，北交所共有上市公司123家，其中，中小企業(yè)占比77%，民營(yíng)企業(yè)占比86%，超八成集中在戰略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)，49家為國家級專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，平均研發(fā)強度達4.3%，顯著(zhù)高于社會(huì )平均水平。

　　開(kāi)市一年來(lái)，北交所不斷完善制度、增強服務(wù)能力，支持一批創(chuàng )新能力強、成長(cháng)速度快、科技成色足的中小企業(yè)聚集發(fā)展，加快探索一條資本市場(chǎng)服務(wù)中小企業(yè)的普惠金融之路。

　　精準包容、錯位發(fā)展，契合創(chuàng )新型中小企業(yè)的特色制度安排逐步構建

　　去年10月開(kāi)始籌備上市，今年6月17日無(wú)條件過(guò)會(huì )，8月8日正式登陸北交所……歷時(shí)10個(gè)月，唐山海泰新能科技股份有限公司順利邁進(jìn)交易所市場(chǎng)。“非常振奮！真正體會(huì )到了北交所對我們創(chuàng )新型中小企業(yè)的精準包容。”公司副總經(jīng)理侯鵬說(shuō)，北交所的支持讓公司充滿(mǎn)信心。

　　精準包容不僅體現在多元的上市標準上，也體現在上市審核的各個(gè)環(huán)節中。“問(wèn)詢(xún)的問(wèn)題精準詳細，而且審核員與保薦代表人和企業(yè)之間建立了靈活高效的溝通機制，讓我們不僅知道審核問(wèn)題是什么，而且知道審核機構為什么關(guān)注這些問(wèn)題，能夠更有針對性地回復。”侯鵬介紹，在注冊制的要求下，北交所的上市審核便捷順暢，讓企業(yè)的預期也更加明確。

　　在以信息披露為中心、協(xié)同高效的審核注冊機制下，開(kāi)市一年來(lái)，北交所企業(yè)從受理到注冊平均用時(shí)140余天，最短用時(shí)僅72天。

　　北交所的市場(chǎng)特色不僅讓中小企業(yè)更有獲得感，也為中介機構帶來(lái)更多機遇。“在北交所設立之前，擁有前沿技術(shù)但處于產(chǎn)業(yè)化初期的企業(yè)難以獲得資本市場(chǎng)服務(wù)。北交所極大拓展了投行服務(wù)對象的數量和范疇，也全面推動(dòng)投資銀行業(yè)務(wù)轉型升級，加大布局戰略新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng )新型中小企業(yè)。”中信建投證券投行委委員、董事總經(jīng)理李旭東說(shuō)，公司目前已累計保薦北交所上市公司15家，累計融資40億元。

　　“北交所探索形成了一套特色制度安排，突出錯位、普惠的特點(diǎn)，延伸服務(wù)范圍，對于一些規模還不是很大、尚處于成長(cháng)階段的中小企業(yè)，也能夠包容其進(jìn)入交易所市場(chǎng)。”北交所有關(guān)負責人表示。

　　一年來(lái)，北交所高效支持了一批創(chuàng )新型中小企業(yè)，目前北交所企業(yè)已累計實(shí)現公開(kāi)發(fā)行融資268億元，平均每家融資約2億元。“我們用僅相當于一家大型企業(yè)公開(kāi)發(fā)行的融資金額，服務(wù)了100多家創(chuàng )新型中小企業(yè)，為這些企業(yè)應對疫情沖擊、持續創(chuàng )新發(fā)展提供了源頭活水。”北交所有關(guān)負責人說(shuō)。

　　在資本市場(chǎng)活水的潤澤下，北交所上市公司展現出強勁的發(fā)展活力與發(fā)展韌性。今年前三季度，北交所上市公司合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入732.07億元、凈利潤69.26億元，同比分別增長(cháng)33.25%、19.43%。

　　創(chuàng )新驅動(dòng)明顯增強，各方資源加速匯聚的良性生態(tài)初步形成

　　今年8月下旬，吉林碳谷碳纖維股份有限公司的大絲束碳纖維原絲萬(wàn)噸級生產(chǎn)線(xiàn)開(kāi)車(chē)成功。“這細細的碳絲重量只有鋼的1/4，強度卻是鋼的7—8倍。”公司董秘盧貴君介紹，公司主攻研發(fā)和生產(chǎn)的大絲束碳纖維，被廣泛應用于風(fēng)電、汽車(chē)輕量化等行業(yè)。作為新三板精選層平移至北交所上市的首批企業(yè)，吉林碳谷得到了更廣闊的發(fā)展空間，研發(fā)和生產(chǎn)能力不斷提升，迅速開(kāi)拓了市場(chǎng)，今年前三季度歸母凈利潤同比大增170.1%。

　　今年9月份，吉林碳谷向北交所申請定向增發(fā)募資17億元，為其歷次募資中最高。“在精選層期間我們就已經(jīng)進(jìn)行了融資，在北交所上市后，北交所靈活多元的融資機制讓企業(yè)能夠根據自身成長(cháng)需要更便捷地進(jìn)行再融資。”盧貴君說(shuō)，新募集的資金很大一部分要用來(lái)快速擴充產(chǎn)能，新建研發(fā)中心，招募更多技術(shù)人才，攻克更大尺寸的碳纖維……

　　通過(guò)在北交所上市，越來(lái)越多的企業(yè)研發(fā)動(dòng)力顯著(zhù)增強，加大創(chuàng )新投入成為北交所企業(yè)募集資金主要用途之一。2022年前三季度，北交所上市公司研發(fā)支出同比增長(cháng)33.10%，平均研發(fā)強度達4.37%。部分公司用資本市場(chǎng)融資突破關(guān)鍵技術(shù)、打破國外壟斷、實(shí)現國產(chǎn)化替代，在穩鏈補鏈強鏈方面發(fā)揮了重要作用。

　　一年來(lái)，標桿性創(chuàng )新型企業(yè)初步形成聚集效應。這其中有全球鋰電池負極材料龍頭，有西部最大的“高倍率圓柱鋰電池”生產(chǎn)基地的建設者，還有服務(wù)于“天宮”“神舟”系列飛船測控等國家航天工程的供應商……

　　一年來(lái)，各方資源加速匯聚、協(xié)同服務(wù)中小企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的良性生態(tài)初步形成。投資者結構明顯改善，合格投資者達520萬(wàn)戶(hù)，社保基金、保險基金、合格境外機構投資者（QFII）等均已入市，超580只公募基金參與市場(chǎng)，11只北交所主題基金獲批注冊；中介機構加大投入，券商各條線(xiàn)均逐步加碼，加大直投、投研等全鏈條服務(wù)，形成一批深耕市場(chǎng)業(yè)務(wù)的特色中介，逾900家次機構參與北交所公司調研……

　　積極向上、活力迸發(fā)的良好市場(chǎng)氛圍也吸引了更多創(chuàng )新型中小企業(yè)。目前北交所后備企業(yè)超過(guò)400家，高技術(shù)制造業(yè)和高技術(shù)服務(wù)業(yè)占比超過(guò)四成；作為北交所“預備軍”的新三板創(chuàng )新層公司超1700家，較北交所設立前增加了1/3，新進(jìn)層公司多集中于信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、生物醫藥等行業(yè)，過(guò)半數公司獲得國家或省級“專(zhuān)精特新”“單項冠軍”等認定，源源不斷地為北交所擦亮創(chuàng )新成色。

　　改革創(chuàng )新、完善制度，打造服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)的一流交易所

　　“要努力突破技術(shù)、做好業(yè)務(wù)，爭取一直留在里面。”今年11月4日，北交所發(fā)布了北證50成份指數樣本股名單，吉林碳谷位列其中，盧貴君感到很振奮。

　　據北交所介紹，“北證50”指數將在北交所開(kāi)市滿(mǎn)一周年后的11月21日上線(xiàn)，樣本股按照市值規模和流動(dòng)性選取排名靠前的50只證券，兼具了代表性與成長(cháng)性，樣本股名單將每季度調整一次。

　　不僅企業(yè)振奮，“北證50”指數的推出有利于及時(shí)反映北交所市場(chǎng)整體走勢和重要上市公司股價(jià)表現，便利投資者進(jìn)行組合投資，也備受投資者關(guān)注。不少網(wǎng)友把北交所落地指數、推出融資融券交易等拓展融資渠道、完善市場(chǎng)功能的舉措親切地稱(chēng)為“精裝修”。

　　開(kāi)市剛滿(mǎn)“周歲”的北交所仍處于起步階段，如何提升規模體量、市場(chǎng)功能和品牌影響力，打造服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)的一流交易所？改革創(chuàng )新、完善制度是關(guān)鍵詞。

　　北交所有關(guān)負責人表示，北交所將主要從三方面持續完善制度和功能，推動(dòng)市場(chǎng)建設邁向新臺階：堅持規范與發(fā)展并重，完善契合企業(yè)需求的制度安排，全面提升市場(chǎng)服務(wù)能力，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展；以投資者需求為導向，完善有關(guān)制度安排，暢通投資、退出渠道，切實(shí)保護投資者合法權益，增強投資者獲得感；貫徹普惠金融導向，發(fā)揮新三板、北交所的平臺功能，加強與國家部委、各級地方政府的溝通協(xié)調，推動(dòng)完善中小企業(yè)政策支持體系，匯聚各類(lèi)資源要素，共同營(yíng)造更好支持中小企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的良好生態(tài)。

　　“北交所開(kāi)市一年來(lái)，搭建起了新三板與北交所一體化發(fā)展的市場(chǎng)結構，為中小企業(yè)提供了層層遞進(jìn)的資本市場(chǎng)發(fā)展路徑，也為我們提供了更廣闊的舞臺。”李旭東說(shuō)，風(fēng)物長(cháng)宜放眼量，證券經(jīng)營(yíng)機構、中介服務(wù)機構等市場(chǎng)主體要堅持普惠金融政策理念，加大對中小企業(yè)資本市場(chǎng)服務(wù)的投入力度，協(xié)助打造創(chuàng )新型中小企業(yè)的綜合服務(wù)平臺。