在銀行存款利率下行背景下，尋找穩妥且有穩定收益的投資方式，成為大眾關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)話(huà)題。5月21日，北京商報記者走訪(fǎng)北京地區多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，隨著(zhù)存款利率的降低，代銷(xiāo)保險成為銀行客戶(hù)經(jīng)理重點(diǎn)推銷(xiāo)的產(chǎn)品。其中，最受歡迎的是增額終身壽險產(chǎn)品。

　　業(yè)內專(zhuān)家提示，增額終身壽險適合投資期限較長(cháng)、目標收益率3%的穩健理財偏好者，消費者退保會(huì )遭受本金損失，在投保時(shí)，也應重點(diǎn)關(guān)注現金價(jià)值表。

　　利率一降再降

　　客戶(hù)經(jīng)理推薦購買(mǎi)保險

　　進(jìn)入5月以來(lái)，多家銀行集體下調人民幣存款掛牌利率。經(jīng)過(guò)多輪下調后，多數國有大行、股份制銀行3年、5年期存款掛牌利率已降至3%以下。

　　在當前利率環(huán)境下，普通投資者應該如何守住自己的錢(qián)袋子？5月21日，北京商報記者走訪(fǎng)北京地區多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解市場(chǎng)行情。

　　在得知北京商報記者想購買(mǎi)一款保本保息的理財產(chǎn)品后，招商銀行某支行客戶(hù)經(jīng)理肖盈(化名)介紹了一款增額終身壽險。

　　“最近咨詢(xún)保險產(chǎn)品的客戶(hù)越來(lái)越多，這款產(chǎn)品也是比較受歡迎的，您要是有意向就盡早決定。”肖盈向北京商報記者推薦的是一款太保壽險的增額終身壽險，聲稱(chēng)收益率能達到3.5%，每年繳納8萬(wàn)元，期繳3年，其保單利益演算表顯示，累計保險費24萬(wàn)元。

　　“這樣的產(chǎn)品能夠鎖定長(cháng)期利率，確保預期收益，如果是長(cháng)期投資，是不錯的選擇。”北京銀行某營(yíng)業(yè)部的客戶(hù)經(jīng)理同樣向北京商報記者推薦了增額終身壽險。

　　上述情況并非個(gè)例，隨著(zhù)存款利率的降低，代銷(xiāo)保險成為銀行客戶(hù)經(jīng)理重點(diǎn)推銷(xiāo)的產(chǎn)品。其中，最受歡迎的是增額終身壽險產(chǎn)品。

　　為何增額終身壽險如此受消費者青睞？北京工商大學(xué)中國保險研究院副秘書(shū)長(cháng)宋占軍告訴北京商報記者，增額終身壽險相對于其他保險產(chǎn)品，一方面是具有保障收益的“剛性”，現金價(jià)值表明確寫(xiě)入合同；另一方面具有理財+保險的二元屬性，在投資前期具有撬動(dòng)保額的保障杠桿屬性。

　　定價(jià)利率下調

　　3.5%產(chǎn)品將下架

　　值得一提的是，利率下調并非銀行業(yè)獨有的趨勢。

　　北京商報記者了解到，近期，監管部門(mén)已召集部分人身保險公司進(jìn)行窗口指導，要求新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品的定價(jià)利率由最高3.5%降到3%。另有業(yè)內消息稱(chēng)，定價(jià)利率3.5%的保險產(chǎn)品退出市場(chǎng)已是必然趨勢，最晚將于6月30日之前下架。

　　目前，市場(chǎng)上多數增額終身壽險的定價(jià)利率為3.5%，也將是受影響最為顯著(zhù)的產(chǎn)品。

　　對于產(chǎn)品下架的情況，肖盈向北京商報記者透露，近期確實(shí)有產(chǎn)品在不斷下架，高收益產(chǎn)品也只剩下了兩款，大部分產(chǎn)品已經(jīng)陸續下架。

　　“昨天上午我還在為客戶(hù)推薦一款產(chǎn)品，到下午要錄入投保的時(shí)候發(fā)現產(chǎn)品已經(jīng)下架了，很多產(chǎn)品下架都沒(méi)有提前通知。”肖盈表示，產(chǎn)品的下架時(shí)間存在不確定性。

　　資深精算師徐昱琛解釋稱(chēng)，隨著(zhù)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和上市，定價(jià)利率3.5%的保險產(chǎn)品將會(huì )退出歷史舞臺。因為監管禁止“炒停售”，所以很多產(chǎn)品“說(shuō)停就停”。

　　適合長(cháng)期投資

　　需重點(diǎn)關(guān)注現金價(jià)值

　　無(wú)論是銀行存款還是保險產(chǎn)品，本質(zhì)上都是資產(chǎn)配置工具。消費者該如何根據自身理財目標合理配置？

　　“消費者在配置時(shí)應綜合考慮收益率、投資期限和流動(dòng)性等因素合理選擇投資種類(lèi)。”宋占軍表示，總的來(lái)看，增額終身壽險適合投資期限較長(cháng)、目標收益率3%的穩健理財偏好者。

　　徐昱琛進(jìn)一步分析，從安全性和收益角度來(lái)看，增額終身壽險的現金價(jià)值寫(xiě)進(jìn)保險合同里，只要是正規保險公司，都會(huì )有保險保障基金兜底；從收益角度來(lái)講，目前能超過(guò)3%的保本理財產(chǎn)品并不多。

　　“增額終身壽險特別適合長(cháng)期投資，比如買(mǎi)給孩子，留給20年以后留學(xué)；買(mǎi)給自己，留作以后養老等。”徐昱琛舉例表示，從流動(dòng)性角度來(lái)說(shuō)，短期有資金需求，不適合選擇增額終身壽險，因為短期內退保，現金價(jià)值不會(huì )超過(guò)保費，會(huì )有保費損失。

　　所謂現金價(jià)值，是指保險合同解除時(shí)保險人退保給投保人的錢(qián)數。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是退保后能拿到多少錢(qián)。

　　宋占軍也提到，消費者要注意購買(mǎi)終身壽險一般前五六年退保會(huì )遭受本金損失，持續時(shí)間越長(cháng)收益越高，保額增長(cháng)率不同于實(shí)際收益率。實(shí)際收益率不同產(chǎn)品也存在較大差異，應通過(guò)計算現金價(jià)值表具體分析。

　　北京商報記者查詢(xún)了肖盈推薦的增額終身壽險產(chǎn)品，發(fā)現在被保險人25周歲，年繳8萬(wàn)元，繳納三年的情況下，如果第四年退保，現金價(jià)值僅有175520元，退保時(shí)的現金價(jià)值與已交的保費相比，會(huì )出現超過(guò)30%的虧損。只有到第八年，現金價(jià)值才會(huì )超過(guò)保費24萬(wàn)元。

　　“消費者要根據自己的需求，不能盲目哄搶?zhuān)约鹤龊靡巹潯２煌a(chǎn)品現金價(jià)值會(huì )有一定差異，需要消費者重點(diǎn)關(guān)注。”徐昱琛提示道。

　　中國精算師協(xié)會(huì )向消費者提示增額終身壽險的風(fēng)險時(shí)強調，提示廣大保險消費者，不盲目跟風(fēng)，綜合考慮家庭情況、收入情況，根據自身需求確定投保何種保險產(chǎn)品。前期退保損失大，因此并非“穩賺不賠”。中國精算師協(xié)會(huì )還提示稱(chēng)，有的保險營(yíng)銷(xiāo)員在銷(xiāo)售增額終身壽險產(chǎn)品過(guò)程中涉嫌誤導性宣傳，請消費者予以警惕。

　　北京商報記者 陳婷婷 李秀梅