美歐銀行業(yè)連遭沖擊 中國財經(jīng)人士警示風(fēng)險
(財經(jīng)天下)美歐銀行業(yè)連遭沖擊 中國財經(jīng)人士警示風(fēng)險
中新社北京3月18日電 (記者 王恩博 劉文文)以硅谷銀行“閃崩”為起點(diǎn),美歐銀行業(yè)近期連遭沖擊,多家機構陷入風(fēng)波。多位中國財經(jīng)人士18日在北京出席全球財富管理論壇2023年會(huì )時(shí)提醒,國際金融市場(chǎng)更趨動(dòng)蕩脆弱,美聯(lián)儲加息外溢效應及其對全球金融體系的影響值得高度關(guān)注。
中國人民銀行副行長(cháng)宣昌能分析說(shuō),近期美歐個(gè)別銀行業(yè)機構暴露出的風(fēng)險表明,主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策快速調整在產(chǎn)生外溢效應的同時(shí),也存在內溢影響。
他指出,過(guò)去長(cháng)期低利率環(huán)境使部分金融機構習慣于在利率低波動(dòng)性環(huán)境下擺布資產(chǎn)負債,缺乏對利率短期、大幅波動(dòng)的預期和敏感性。硅谷銀行資產(chǎn)負債特征使其對利率變化更為敏感,并最終引發(fā)風(fēng)險。
如其所言,由于硅谷銀行業(yè)務(wù)集中在科技、風(fēng)險投資等領(lǐng)域,相對傳統銀行更少依賴(lài)個(gè)人儲戶(hù)存款。美聯(lián)儲激進(jìn)加息,導致債券價(jià)格下跌,商業(yè)銀行存款流失過(guò)快、融資成本增加。在此背景下,硅谷銀行并未做好準備,陷入流動(dòng)性危機。
需要警惕的是,此類(lèi)風(fēng)險事件可能并非偶發(fā)。
中國的主權財富基金——中投公司副董事長(cháng)、總經(jīng)理兼首席投資官居偉民表示,全球宏觀(guān)形勢已發(fā)生范式轉換,過(guò)去20年低通脹、低利率、穩定增長(cháng)的時(shí)代漸行漸遠,高通脹、高利率、低增長(cháng)成為新特征。流動(dòng)性進(jìn)入緊縮周期,疊加地緣政治風(fēng)險影響,國際金融市場(chǎng)受到周期性調整和結構性變化的多重沖擊,部分金融業(yè)務(wù)模式面臨巨大挑戰。
居偉民進(jìn)一步指出,去年的英國養老金抵押品危機、近期的硅谷銀行破產(chǎn)事件,直接原因是資產(chǎn)負債期限錯配、流動(dòng)性錯配,其根源就在于原有業(yè)務(wù)模式對新范式的適應性明顯不足。而且,類(lèi)似風(fēng)險事件后續可能還會(huì )發(fā)生。
中國如何防范相關(guān)風(fēng)險?全球財富管理論壇理事長(cháng)、中國財政部原部長(cháng)樓繼偉強調,中國政府高度重視防范和化解系統性風(fēng)險,正進(jìn)一步完善金融監管,包括組建國家金融監督管理總局,調整和優(yōu)化監管機構設置與職能定位。同時(shí),中國將繼續與各國金融監管機構合作,共同防范化解全球金融系統性風(fēng)險,維護全球金融市場(chǎng)穩定與繁榮。
高通脹短期難以回落,高利率滋生風(fēng)險隱患,各央行貨幣政策調控面臨“兩難”甚至“多難”。這種不確定性也讓對宏觀(guān)變量十分敏感的全球財富管理遭遇更大挑戰。
居偉民提醒,新范式下經(jīng)濟金融的“薄弱環(huán)節”和“脆弱地帶”容易突然暴露風(fēng)險、對外傳導。例如,緩沖墊不足的部分中小銀行,依賴(lài)高杠桿撬動(dòng)、對成本敏感的實(shí)物資產(chǎn)項目和并購私募等,恐將受到較大影響。機構投資者需要重新理解風(fēng)險產(chǎn)生的底層邏輯,增強資產(chǎn)配置和組合管理的主動(dòng)性、靈活性、適應性。
應對變局,全國社保基金理事會(huì )副理事長(cháng)陳文輝表示,要持續增強資本耐心,進(jìn)一步加大對科技創(chuàng )新企業(yè)的投入。他透露,近年來(lái),全國社保基金通過(guò)投資市場(chǎng)化股權基金,不僅獲得了超過(guò)14%的年化收益率,還有力支持了科技創(chuàng )新企業(yè)。其底層資產(chǎn)主要集中在硬科技、生物醫藥、新一代信息技術(shù)、新能源等戰略性新興產(chǎn)業(yè),撬動(dòng)大量社會(huì )資本,推動(dòng)幾百家企業(yè)上市。
復雜環(huán)境下,中國市場(chǎng)的開(kāi)放、穩定與發(fā)展,給世界提供了多元化機遇與選擇。宣昌能表示,到去年底,境外主體持有中國境內人民幣資產(chǎn)余額為9.6萬(wàn)億元,較2017年增長(cháng)1.2倍;境外發(fā)行人累計在中國債券市場(chǎng)發(fā)行“熊貓債”6300億元人民幣。他相信,隨著(zhù)中國經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)能逐步恢復和金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放,中國金融資產(chǎn)的投資和避險屬性會(huì )更加凸顯。(完)
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