11月25日，個(gè)人養老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區啟動(dòng)實(shí)施，各家銀行紛紛推出相關(guān)業(yè)務(wù)。關(guān)于什么是個(gè)人養老金、什么人能參加、如何開(kāi)立賬戶(hù)等問(wèn)題，官方已給出詳盡指引。但對于參與個(gè)人養老金的一些細節問(wèn)題，市民仍有諸多疑慮：個(gè)人養老金投資理財，會(huì )不會(huì )虧本？現在一年交1.2萬(wàn)元，將來(lái)能領(lǐng)多少錢(qián)？這與購買(mǎi)銀行理財有何區別……本報邀請中瑞方勝人力資源科技（北京）有限公司的財稅專(zhuān)家杜成和黃衛蘭，就以上問(wèn)題作出解答，供市民參考。

　　個(gè)稅稅率越高節稅越多

　　問(wèn)：納稅優(yōu)惠是個(gè)人養老金相比普通銀行理財等產(chǎn)品的一大亮點(diǎn)。那到底可以省下多少稅？

　　答：首先，個(gè)人養老金采用的是遞延納稅，投資時(shí)不納稅，領(lǐng)取時(shí)才納稅。

　　個(gè)人養老金可在核算個(gè)人所得稅時(shí)作為扣除項在稅前扣除。目前常出現的扣除項目包括減除費用（6萬(wàn)元/年）、專(zhuān)項扣除（社保公積金）、專(zhuān)項附加扣除（子女教育、大病醫療、房貸房租等）。按照《關(guān)于個(gè)人養老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》的規定，個(gè)人養老金可以在稅前按照實(shí)際繳存金額扣除，每年扣除的限額是1.2萬(wàn)元。

　　舉例來(lái)說(shuō)：假設個(gè)人年收入30萬(wàn)元，全年繳納社保公積金6萬(wàn)元，按每年1.2萬(wàn)元的限額交個(gè)人養老金。那么，在未繳存個(gè)人養老金之前，其年度應繳納的個(gè)稅為：（30萬(wàn)-6萬(wàn)-6萬(wàn)）×20%-16920元=19080元；繳存后，應繳納個(gè)稅是（30萬(wàn)-6萬(wàn)-6萬(wàn)-1.2萬(wàn)）×20%-16920=16680元，年度內節稅2400元。

　　以上舉例的個(gè)人收入金額適用的是20%稅率，由于我國個(gè)人所得稅制采取的是七級超額累計稅率，針對不同收入人群，具體節稅金額不同。對于不同稅率的人群，收入越高的人群使用的稅率越高，個(gè)人養老金節稅的金額就越高。比如，應納稅所得額在96萬(wàn)元以上的人群，節稅額度最高，年度內節省5400元。再比如，年收入在6萬(wàn)元至9.6萬(wàn)元間的人群，個(gè)人養老金無(wú)論是否繳存，都是適用3%的稅率，在不考慮時(shí)間價(jià)值的前提下，稅優(yōu)政策不具備吸引力。而年收入6萬(wàn)元以下的人群本來(lái)就免征個(gè)人所得稅，本可免稅的這部分收入在繳存個(gè)人養老金后再提取時(shí)反而需要繳納3%的個(gè)稅。

　　綜上所述，個(gè)人養老金的稅收優(yōu)惠問(wèn)題不能一概而論，因人而異，個(gè)人還是要參照自己的收入情況考量。

　　稅費“一來(lái)一回”仍劃算

　　問(wèn)：個(gè)人養老金雖然在購買(mǎi)時(shí)享受了稅收優(yōu)惠，但領(lǐng)取時(shí)還要按照3%計稅。這“一來(lái)一回”，還劃算嗎？

　　答：個(gè)人養老金3%的計征，是指在領(lǐng)取養老金的環(huán)節，單獨按照3%計征，繳納的稅款計入“工資、薪金所得”。個(gè)人按規定領(lǐng)取個(gè)人養老金時(shí)，由開(kāi)立個(gè)人養老金資金賬戶(hù)所在市的商業(yè)銀行機構代扣代繳其應繳的個(gè)人所得稅。

　　假設納稅人目前適用稅率為10%，按照每年12000元繳納享受稅收優(yōu)惠，每年可減少當期稅費1200元，本金12000元在提取時(shí)繳納個(gè)稅360元，這樣算來(lái)，減少個(gè)稅840元。如果按繳納30年計算，可享受2.52萬(wàn)元稅收優(yōu)惠。所以，在繳稅方面是劃算的。

　　有些市民簡(jiǎn)單地把繳存個(gè)人養老金理解成“購買(mǎi)時(shí)節稅10%，領(lǐng)取時(shí)繳稅3%”，中間可“賺”7%的差價(jià)。其實(shí)這樣理解并不太準確——因為個(gè)人養老金在提取時(shí)還會(huì )享受到長(cháng)期投資的收益，所以不能簡(jiǎn)單地理解為僅在中間享受了7%的稅收惠差。

　　平均年化收益率決定最終收益

　　問(wèn)：每年最高1.2萬(wàn)元的購買(mǎi)限額已經(jīng)確定，假設我每年投入1.2萬(wàn)元，將來(lái)能領(lǐng)多少錢(qián)呢？

　　答：根據專(zhuān)業(yè)機構的核算數據，假設每年繳納1.2萬(wàn)元個(gè)人養老金用于投資相應產(chǎn)品，連續繳納30年，總計投入36萬(wàn)元，如平均年化收益率為3%，則稅后到期本息總收益為57.04萬(wàn)元；如平均年化收益率為5%，則稅后到期本息總收益為81.2萬(wàn)元；如平均年化收益率為8%，則稅后到期本息總收益為142.42萬(wàn)元。

　　不過(guò)，投資收益的計算是很復雜的事情，涉及的變量太多，收益會(huì )因提取的次數和規則不同而不同，建議市民參與個(gè)人養老金時(shí)一定聽(tīng)取專(zhuān)業(yè)投資機構的建議。

　　封閉賬戶(hù)應關(guān)注長(cháng)期收益

　　問(wèn)：個(gè)人養老金的投資產(chǎn)品里面包含了銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等。這幾類(lèi)投資產(chǎn)品的安全性如何？是否會(huì )出現虧損的情況？

　　答：根據《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》，繳納個(gè)人養老金后，相關(guān)的運營(yíng)機構會(huì )通過(guò)本金運營(yíng)實(shí)現資產(chǎn)的增值，所以未來(lái)市民的賬戶(hù)里面會(huì )包括繳納的本金以及由本金所產(chǎn)生的增值。

　　理論上，個(gè)人養老金平臺的產(chǎn)品都是經(jīng)嚴格把關(guān)才入選的，產(chǎn)品的穩定性、安全性和收益性都應該較有保障，一般從銀行和正規金融機構購買(mǎi)的產(chǎn)品都應該可以相對控制風(fēng)險。不過(guò)，購買(mǎi)投資產(chǎn)品時(shí)要做好自身風(fēng)險評估并聽(tīng)取專(zhuān)業(yè)人員建議，特別是要詳盡確認投資理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級與條款，依據自身能力匹配符合自己意愿和承受能力的優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品。

　　由于養老金賬戶(hù)的特點(diǎn)是封閉積累，長(cháng)期投資，只有到了退休或其他特殊情況才能提前支取，因此在收益關(guān)注方向上，建議應該關(guān)注長(cháng)期收益。