銀保監會(huì )近日發(fā)布《銀行保險機構關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，明確銀行保險機構不得通過(guò)關(guān)聯(lián)交易向股東及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送或監管套利。

　　《辦法》的出臺不是空穴來(lái)風(fēng)，而是有著(zhù)現實(shí)的注腳。長(cháng)期以來(lái)，部分銀行保險機構不顧關(guān)聯(lián)交易的數量和規模，過(guò)度向股東及關(guān)聯(lián)方輸送利益。反過(guò)來(lái)，關(guān)聯(lián)方利用其特殊地位，又損害了銀行保險機構的利益。還有一些金融機構的控股股東慣用壓低或抬高交易價(jià)格的伎倆，隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系，將集體利益竊取到自己口袋或輸送給關(guān)聯(lián)人，成為金融市場(chǎng)的一大毒瘤。比如，包商銀行被大股東掏空就是前車(chē)之鑒，不僅侵害了其他股東及存款人利益，還透支了自身信譽(yù)，實(shí)屬不該。因此，約束銀行保險機構關(guān)聯(lián)交易的行為非常必要。銀行保險機構與國民經(jīng)濟各個(gè)行業(yè)聯(lián)系緊密，若不加以糾正和約束這種行為，勢必會(huì )增加金融系統的不穩定因素。

　　過(guò)度關(guān)聯(lián)交易并不能給金融市場(chǎng)帶來(lái)利好，相反，卻會(huì )埋下金融交易的風(fēng)險隱患。究其原委，一方面是隨著(zhù)銀行保險等機構的業(yè)務(wù)呈現交叉、滲透，部分關(guān)聯(lián)方利用監管盲區心存僥幸，用不當手段追逐資本并非法獲利。另一方面是銀行機構關(guān)聯(lián)交易監管是依據2004年制定的《商業(yè)銀行與內部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》，這套監管制度已經(jīng)很難實(shí)現充分覆蓋金融活動(dòng)中出現的新情況，導致一些機構鉆制度空子，游走在不同行業(yè)邊緣實(shí)施非法關(guān)聯(lián)交易。

　　打蛇要打七寸，此次監管的重點(diǎn)是要精準識別和認定出關(guān)聯(lián)方，《辦法》提出采取直接認定和實(shí)質(zhì)重于形式認定相結合的方式，這個(gè)舉措的針對性非常有效。比如，對關(guān)鍵關(guān)聯(lián)方采取直接認定方式，由主要股東向上穿透至控股股東、實(shí)際控制人，向下穿透至其控制的法人，重點(diǎn)防范向股東輸送利益風(fēng)險，此種做法不僅能合理界定關(guān)聯(lián)方范圍，還能層層穿透認定關(guān)聯(lián)方。綱舉而目張，在這個(gè)過(guò)程中，順著(zhù)關(guān)聯(lián)方這根主線(xiàn)就能發(fā)現木偶背后的“提線(xiàn)人”，進(jìn)而堵住資本借道和大股東隱形持股套現的漏洞。

　　防范股東及其關(guān)聯(lián)方不當交易，需要久久為功。一方面對機構來(lái)說(shuō)，要壓實(shí)自身的主體責任，遵守法律法規和有關(guān)監管規定，把主要精力放在健全公司治理架構和完善內部風(fēng)險管理上，對變相交易行為進(jìn)行嚴格限制。另一方面對監管層來(lái)說(shuō)，應更多地借助科技平臺的力量穿透監管，動(dòng)態(tài)追蹤和監管資金流向，一旦發(fā)現機構及“董監高”的違規行為就立即采取行業(yè)通報，并通過(guò)問(wèn)責機制督促其勤勉履職。（本文來(lái)源：經(jīng)濟日報 作者：王寶會(huì )）