建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)要從哪些方面發(fā)力？作為“六大體系”之首的“科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系”該怎么理解、如何構(gòu)建？記者就此采訪了有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人以及專家學(xué)者。

　　強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)

　　“千招萬(wàn)招，管不住貨幣都是無(wú)用之招。”中央銀行負(fù)責(zé)調(diào)控貨幣總閘門(mén)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展全局有著重要作用。中國(guó)人民銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，必須平衡好短期與長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系，始終保持穩(wěn)健性，管好貨幣總閘門(mén)，為穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)國(guó)際收支平衡營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境，守護(hù)好老百姓的錢(qián)袋子。

　　2023年，貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)，貨幣信貸總量保持較快增長(zhǎng)，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)貸款利率處于較低水平，為經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展提供了有力有效的支持。數(shù)據(jù)顯示，2023年全年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為35.59萬(wàn)億元，比上年多3.41萬(wàn)億元；全年人民幣貸款增加22.75萬(wàn)億元，同比多增1.31萬(wàn)億元。

　　“建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，構(gòu)建科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系，是金融強(qiáng)國(guó)的重要內(nèi)容和保障。”招聯(lián)首席研究員董希淼說(shuō)，科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系，應(yīng)是數(shù)量型調(diào)控、價(jià)格型調(diào)控以及宏觀審慎政策相結(jié)合的新型調(diào)控體系，應(yīng)綜合運(yùn)用多種政策工具，從總量、結(jié)構(gòu)和價(jià)格三個(gè)方面進(jìn)行靈活適度、精準(zhǔn)有效的調(diào)控。

　　仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟認(rèn)為，金融調(diào)控是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要全面、聯(lián)系和發(fā)展地看問(wèn)題，以全面系統(tǒng)的戰(zhàn)略思維統(tǒng)籌兼顧、系統(tǒng)安排。同時(shí)，必須適應(yīng)發(fā)展階段性特征和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，將短期和長(zhǎng)期、內(nèi)部和外部均衡結(jié)合起來(lái)，靈活適度調(diào)節(jié)金融調(diào)控政策的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)調(diào)節(jié)的常態(tài)化、系統(tǒng)化和規(guī)律化。

　　中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，將強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境。在總量方面，保持流動(dòng)性合理充裕，社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。在結(jié)構(gòu)方面，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，盤(pán)活存量、提升效能，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、普惠小微、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等方面的支持力度。在價(jià)格方面，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

　　“加快適應(yīng)信貸需求結(jié)構(gòu)重大變化，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，切實(shí)做到有增有減，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。”鄒瀾說(shuō)，增的方面，要進(jìn)一步提升貨幣信貸政策引導(dǎo)效能，緊扣重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，重點(diǎn)做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，服務(wù)好高質(zhì)量發(fā)展；減的方面，堅(jiān)持市場(chǎng)化法治化原則，通過(guò)債務(wù)重組、市場(chǎng)出清等方式，盤(pán)活被低效占用的金融資源，更好發(fā)揮存量貸款對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用。

　　發(fā)揮好總量和結(jié)構(gòu)雙重功能

　　穩(wěn)貨幣是金融調(diào)控的重要基礎(chǔ)，實(shí)施好貨幣政策的一個(gè)關(guān)鍵要求就是“穩(wěn)”。近年來(lái)，人民銀行始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，統(tǒng)籌運(yùn)用總量和結(jié)構(gòu)、數(shù)量和價(jià)格工具，加大貨幣信貸政策支持，助力實(shí)現(xiàn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)物價(jià)的平衡，金融服務(wù)質(zhì)效不斷提升。

　　進(jìn)入2023年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于恢復(fù)過(guò)程中，國(guó)內(nèi)信貸需求有所放緩，貸款平穩(wěn)可持續(xù)投放難度增大，穩(wěn)貨幣穩(wěn)信貸挑戰(zhàn)增多。為此，人民銀行著力支持?jǐn)U大內(nèi)需，3月和9月兩次在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)降準(zhǔn)，中期借貸便利每月均到期超額續(xù)做，適時(shí)投放流動(dòng)性支持政府債券順利發(fā)行，促進(jìn)市場(chǎng)利率圍繞公開(kāi)市場(chǎng)操作利率平穩(wěn)運(yùn)行，維持貸款在上一年高基數(shù)上延續(xù)兩位數(shù)增速，有力實(shí)現(xiàn)了貨幣信貸平穩(wěn)增長(zhǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求逐步向好的正向反饋。同時(shí)，堅(jiān)持按照市場(chǎng)化法治化原則引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸投放，充分滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融資需求，及時(shí)優(yōu)化房地產(chǎn)金融政策，支持房地產(chǎn)行業(yè)合理融資需求，配合做好地方政府債務(wù)重組化解，盤(pán)活存量貸款支持高質(zhì)量發(fā)展。

　　人民銀行在引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)，不斷調(diào)整和完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系，充分發(fā)揮貨幣信貸政策導(dǎo)向作用，推動(dòng)信貸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。據(jù)了解，目前存續(xù)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有10余項(xiàng)，余額達(dá)7萬(wàn)億元。結(jié)構(gòu)性政策工具的運(yùn)用堅(jiān)持聚焦重點(diǎn)，統(tǒng)籌考慮經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中較為突出的結(jié)構(gòu)性矛盾，以及金融機(jī)構(gòu)提升對(duì)特定領(lǐng)域金融服務(wù)的意愿和能力。去年以來(lái)，持續(xù)推動(dòng)存續(xù)工具落地顯效，及時(shí)明確六項(xiàng)到期工具的延續(xù)實(shí)施，有效激發(fā)普惠金融、制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活力，促進(jìn)綠色低碳、科技創(chuàng)新等新動(dòng)能加快發(fā)展，助力穩(wěn)住實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。

　　值得一提的是，2023年，面對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政策周期不同步的挑戰(zhàn)，人民銀行堅(jiān)持“以我為主”，沒(méi)有跟隨加息，優(yōu)先確保國(guó)內(nèi)發(fā)展，在6月和8月兩度調(diào)降政策利率，并持續(xù)釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能，企業(yè)融資和居民信貸成本降至歷史低位，有力支持提升投資、消費(fèi)需求。同時(shí)，堅(jiān)持實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，既注重發(fā)揮市場(chǎng)的決定性作用，又綜合運(yùn)用外匯存款準(zhǔn)備金率、跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)等工具，對(duì)市場(chǎng)順周期、單邊行為進(jìn)行糾偏，人民幣對(duì)一籃子貨幣匯率保持基本穩(wěn)定還略有升值。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，新時(shí)代金融發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)，人民銀行將合理把握金融發(fā)展規(guī)律，完善金融宏觀調(diào)控，始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，充實(shí)貨幣政策工具箱，優(yōu)化資金供給結(jié)構(gòu)，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的渠道，著力為高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的貨幣金融環(huán)境。

　　牢牢守住安全底線

　　近日，人民銀行在召開(kāi)2024年工作會(huì)議時(shí)強(qiáng)調(diào)，要準(zhǔn)確把握中央金融工作會(huì)議對(duì)中國(guó)人民銀行的職責(zé)定位，“構(gòu)建科學(xué)穩(wěn)健的金融調(diào)控體系，有力有效支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)和高質(zhì)量發(fā)展”，并強(qiáng)調(diào)“健全金融穩(wěn)定保障體系，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。

　　金融安全是國(guó)家安全的重要組成部分，當(dāng)前我國(guó)金融體系總體穩(wěn)健。從2023年第二季度中國(guó)人民銀行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果看，3992家參與評(píng)級(jí)銀行中有3655家處在安全邊界內(nèi)，資產(chǎn)占全部參評(píng)銀行總資產(chǎn)的98.3%，其中24家主要銀行一直評(píng)級(jí)優(yōu)良，資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)總資產(chǎn)約70%，是我國(guó)金融體系的“壓艙石”。

　　2018年以來(lái)，人民銀行會(huì)同各相關(guān)部門(mén)和地方，堅(jiān)決打好防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)。依法處置風(fēng)險(xiǎn)程度高、嚴(yán)重威脅金融體系穩(wěn)定的重點(diǎn)高風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)，穩(wěn)妥處置對(duì)金融體系有較大風(fēng)險(xiǎn)外溢性的中小金融機(jī)構(gòu)，有效壓降高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)，將互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)金融活動(dòng)全部依法納入監(jiān)管，全面清理整頓金融秩序和打擊非法金融活動(dòng)。一批影響大，帶有緊迫性、全局性的突出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)得到有效處置，金融風(fēng)險(xiǎn)整體收斂、總體可控。防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)取得重要階段性成果。

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，我國(guó)金融體系將更加健康穩(wěn)健。目前，高風(fēng)險(xiǎn)銀行改革化險(xiǎn)工作取得積極成效，數(shù)量較峰值明顯下降。“我國(guó)存款保障水平保持高位，存款保險(xiǎn)可為99%以上的存款人提供全額保障，較好守護(hù)了老百姓‘錢(qián)袋子’。隨著金融科技發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系將持續(xù)優(yōu)化重組，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。”中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦說(shuō)。

　　孫天琦表示，將深刻把握金融工作的政治性、人民性，全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。一方面，進(jìn)一步發(fā)揮好壓力測(cè)試作用，完善金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估與防控體系，對(duì)新增高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)建立具有硬約束的早期糾正制度，明確整改期限和要求，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”。另一方面，健全權(quán)責(zé)一致、激勵(lì)約束相容的風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任機(jī)制，發(fā)揮好存款保險(xiǎn)專業(yè)化、常態(tài)化風(fēng)險(xiǎn)處置職能，豐富存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置措施和工具，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系建設(shè)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。（姚 進(jìn)）