當前，全國疫情防控形勢積極向好的態(tài)勢正在拓展，經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展加快恢復。中央政治局會(huì )議強調，“要加大對重點(diǎn)行業(yè)和中小企業(yè)幫扶力度，救助政策要精準落地，政策要跑在受困企業(yè)前面”。

　　過(guò)去幾周，包括個(gè)體工商戶(hù)在內的中小微企業(yè)受到了較大沖擊。面臨的主要風(fēng)險是現金流斷裂，因為它們在業(yè)務(wù)大幅減少甚至停頓的同時(shí)，還得繼續承擔包括人工、租金和利息等開(kāi)支。緩解現金流壓力，主要包括三種途徑：增加收入、降低開(kāi)支、獲得外部融資。收入的增加取決于生產(chǎn)與生活秩序的恢復，降低開(kāi)支則需要切實(shí)減少企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，外部融資是化解中小微企業(yè)現金流斷裂風(fēng)險的重要手段。正因此，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定，增加再貸款、再貼現額度5000億元，重點(diǎn)用于中小銀行加大對中小微企業(yè)信貸支持。

　　把資金輸送到中小微企業(yè)，并不容易。一是獲客難，中小微企業(yè)規模小、數據少、地理位置分散，金融機構對這些企業(yè)了解不多。二是風(fēng)控難。傳統銀行的風(fēng)控模型要看歷史數據、抵押資產(chǎn)等，一些中小微企業(yè)沒(méi)有這方面的信息。數字技術(shù)的發(fā)展為解決上述兩大難題提供了新的思路。大科技平臺發(fā)揮長(cháng)尾效應的優(yōu)勢，鏈接數以?xún)|計的企業(yè)與個(gè)人，有助于政府部門(mén)與金融機構摸清中小微企業(yè)的狀況并實(shí)時(shí)了解它們的變化。最近，北京大學(xué)數字金融研究中心就依據支付寶線(xiàn)下二維碼支付的數據，測算全國個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶(hù)2018年的營(yíng)業(yè)額為13.1萬(wàn)億元，相當于這一年全國社會(huì )零售總額的34.4%。運用大數據掌握充分信息，可以克服信息不對稱(chēng)的問(wèn)題，打通金融支持中小微企業(yè)的“最后一公里”。

　　數字金融機構還可以利用機器學(xué)習的方法，以實(shí)時(shí)交易和行為特征等數據替代抵押資產(chǎn)，做信用風(fēng)險評估。北京大學(xué)數字金融研究中心與國際清算銀行聯(lián)合研究分析中國網(wǎng)絡(luò )借貸數據，發(fā)現大數據風(fēng)控模型在預測違約率方面優(yōu)于傳統銀行的模型，還可以迅速、大規模地開(kāi)展業(yè)務(wù)。三家新型互聯(lián)網(wǎng)銀行每年分別可以發(fā)放約1000萬(wàn)筆的小微或者個(gè)人貸款，其平均不良率保持在1.5%上下。

　　數字技術(shù)支持融資決策，使得金融機構能夠大規模地服務(wù)過(guò)去很難被傳統金融覆蓋的中小微企業(yè)，是一個(gè)世界水平的普惠金融創(chuàng )新。比如一家互聯(lián)網(wǎng)銀行小微企業(yè)貸款的“310”模式，三分鐘線(xiàn)上申請貸款，一秒鐘資金到賬，零人工干預。這一點(diǎn)在疫情防控期間尤其重要，因為不需要面對面簽約。一項調查顯示，50%的小微企業(yè)計劃向新型互聯(lián)網(wǎng)銀行申請貸款。傳統商業(yè)銀行也都在積極利用數字技術(shù)支持信貸決策。這都說(shuō)明，數字技術(shù)可以幫助改變過(guò)去對中小微企業(yè)情況不了解、缺乏抓手的現象，精準施策，支持它們渡過(guò)難關(guān)、健康發(fā)展。

　　支持中小微企業(yè)，就是在保就業(yè)，就是在保穩定。數字金融的實(shí)踐提供了一個(gè)重要啟示：通過(guò)大數據分析和機器學(xué)習，可以掌握中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信用記錄和未來(lái)前景，解決了給中小微企業(yè)貸款的風(fēng)控難問(wèn)題，從而有助于把黨中央支持中小企業(yè)的政策落到實(shí)處，切實(shí)在疫情沖擊中為企業(yè)雪中送炭。

　　（作者為北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長(cháng)、數字金融研究中心主任）

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