養老目標基金規模近950億元
統計數據顯示,目前全市場(chǎng)共有206只(不同份額合并計算,下同)養老目標基金,合計規模約950億元。隨著(zhù)個(gè)人養老基金名錄的披露,中國證券報記者發(fā)現,首批共有129只基金入選并設立Y類(lèi)基金份額,但是在規模和回報方面,入選的養老目標基金均存在一定分化。
業(yè)內人士表示,未來(lái)公募基金將進(jìn)一步完善適合我國個(gè)人養老金市場(chǎng)的產(chǎn)品體系,積極推出具有流動(dòng)性管理功能的專(zhuān)門(mén)產(chǎn)品,以滿(mǎn)足投資者長(cháng)期領(lǐng)取養老金的需求。
全市場(chǎng)養老目標基金逾200只
Wind數據顯示,截至11月30日,全市場(chǎng)共有206只養老目標基金,其中11只基金仍處于募集期。目前,已成立的養老目標基金整體規模約為947.51億元(今年8月以來(lái)成立的基金采用成立日規模,此前成立的基金采用三季度末規模,下同)。
54家公募機構參與養老目標基金布局。交銀施羅德基金、興證全球基金、匯添富基金、南方基金的管理規模位居前列,旗下養老目標基金規模分別為164.04億元、96.44億元、76.28億元、65.05億元;另外,華夏基金、嘉實(shí)基金、工銀瑞信基金、南方基金旗下的養老目標基金數量較多,均超過(guò)8只。
從不同類(lèi)別來(lái)看,目標風(fēng)險型基金在產(chǎn)品數量和管理規模上均領(lǐng)先于目標日期型基金,其中穩健型養老目標基金合計規模已突破680億元,占總規模的比重超過(guò)七成;平衡型、均衡型養老目標基金的合計規模超過(guò)70億元;此外,興證全球基金、東方紅資產(chǎn)管理、泰康基金等還布局了積極型養老目標基金,但產(chǎn)品規模相對較小。
目標日期型基金方面,養老目標日期從2025年到2060年不等,其中2035年和2040年居多;易方達基金在市場(chǎng)中少有地提供了以2033年、2038年、2043年為目標日期的養老目標基金;另外,工銀瑞信基金、英大基金還布局了以2060年為目標日期的較長(cháng)期限產(chǎn)品。
多樣化養老投資選擇
根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )此前披露的個(gè)人養老基金名錄,首批共有40家公募機構旗下的129只養老目標基金入選,合計規模約890.59億元,占養老目標基金整體規模近95%。其中,目標風(fēng)險型基金、目標日期型基金分別為79只、50只。中國證券報記者發(fā)現,在納入個(gè)人養老基金名錄的基金產(chǎn)品中,目標風(fēng)險型基金整體規模較大,而目標日期型基金在回報表現上相對占優(yōu),這也為投資者提供了多樣化的養老投資選擇。
基金規模方面,Wind數據顯示,交銀安享穩健養老一年、興證全球安悅穩健養老一年持有是目前市場(chǎng)上“唯二”規模超過(guò)50億元的養老目標基金。此外,南方富譽(yù)穩健養老目標一年持有混合、匯添富添福盈和穩健養老一年持有混合、招商和悅穩健養老一年持有期混合的基金規模均超過(guò)35億元。
數據顯示,交銀安享穩健養老一年成立于2019年5月30日,基金經(jīng)理為蔡錚,今年三季度末基金規模為154.58億元,截至11月25日的成立以來(lái)總回報為16.50%;興證全球安悅穩健養老一年持有成立于2021年9月17日,基金經(jīng)理為林國懷,2022年三季度末的基金規模為52.48億元,截至2022年11月25日的成立以來(lái)總回報為-0.65%。
此外,在首批入選的養老目標基金中,有近三分之一的基金規模不足2億元,其中也不乏績(jì)優(yōu)產(chǎn)品。例如嘉實(shí)養老2030混合、國投瑞銀穩健養老目標一年持有混合三季度末的基金規模分別為1.95億元、0.99億元,2只基金均成立于2019年,截至2022年11月25日的成立以來(lái)總回報分別為34.69%、22.56%。
收益回報方面,Wind數據顯示,截至11月25日,中歐預見(jiàn)養老2035三年持有A、華夏養老2045三年持有混合A,成立以來(lái)的總回報水平位居前列,分別達到52.35%、51.74%,三季度末的合并規模分別為12.29億元、10.20億元。上述兩只基金的基金經(jīng)理分別為桑磊、許利明。
另外,在首批入選基金中,近四成基金成立以來(lái)的回報為負,中國證券報記者發(fā)現,這些基金大多成立于2021年、2022年,且其中約六成的基金規模不足5億元。業(yè)內人士表示,當前部分養老目標基金的收益特征類(lèi)似于“固收+”基金,近一年的回撤幅度相對較大。
國泰君安證券研究顯示,對于首批個(gè)人養老基金,持有時(shí)間越長(cháng),投資者獲得正收益的概率相對越大,持有收益越高,對于以保值增值為目的個(gè)人養老資金而言,投資周期長(cháng),投資養老類(lèi)產(chǎn)品正收益概率將大幅提升。
豐富養老基金體系
興證全球基金林國懷表示,養老目標基金存續時(shí)間長(cháng),繳費穩定持續,資金具有長(cháng)期投資的屬性,是資產(chǎn)管理行業(yè)非常重要的資金來(lái)源之一,新增的個(gè)人養老資金將為資本市場(chǎng)提供源源不斷的長(cháng)期資金,助力資本市場(chǎng)健康發(fā)展。此外,養老資金的長(cháng)期屬性有助于解決基金投資短期化、追漲殺跌、基民盈利體驗差等行業(yè)痛點(diǎn),有機會(huì )讓投資者體會(huì )到長(cháng)期投資的魅力和專(zhuān)業(yè)投資的價(jià)值。
在養老產(chǎn)品的選擇上,匯添富基金徐博表示,投資者如果對自己的財務(wù)狀況、風(fēng)險偏好、退休時(shí)間有非常清晰的判斷,可以選擇目標風(fēng)險型產(chǎn)品。如果不能持有較高波動(dòng)的產(chǎn)品,那么可以更多選擇一些低風(fēng)險的產(chǎn)品,如目標日期型或是目標風(fēng)險型。年輕投資者如果可以承受較長(cháng)時(shí)間的波動(dòng)或者財務(wù)狀況還不錯,則可以持有一些權益倉位較高的產(chǎn)品,特別是在市場(chǎng)的整體估值水平處于歷史低位的背景下。
展望我國公募養老產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展趨勢,交銀施羅德基金劉喜勤表示,未來(lái)公募基金將進(jìn)一步完善適合我國個(gè)人養老金市場(chǎng)的產(chǎn)品體系:一是在個(gè)人養老金制度推廣的前期階段,優(yōu)先設計、推出更多中低波動(dòng)、追求穩健收益的產(chǎn)品;二是充分學(xué)習借鑒海外資產(chǎn)管理機構,國內其他金融機構尤其是保險公司在退休領(lǐng)取階段的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與管理經(jīng)驗,響應政策引導,積極推出具有定期分紅、定期支付、定期贖回等具有流動(dòng)性管理功能的專(zhuān)門(mén)產(chǎn)品,滿(mǎn)足投資者長(cháng)期領(lǐng)取養老金的需求。
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