商業(yè)銀行二級資本債2022年表現亮眼 發(fā)行規模突破9000億元創(chuàng )歷史新高
記者 呂 東
即將過(guò)去的2022年,對于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),又是一個(gè)資本補充的重要之年。而在多種多樣的資本補充工具中,二級資本債依舊表現亮眼,全年此類(lèi)債券合計發(fā)行規模突破9000億元大關(guān),較2021年大幅增加。
專(zhuān)家認為,二級資本債的廣泛發(fā)行,將較大程度上保持商業(yè)銀行特別是中小銀行資本充足水平,并滿(mǎn)足未來(lái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要。
發(fā)行規模同比增長(cháng)47.58%
商業(yè)銀行二級資本債的發(fā)行在2022年持續走強,無(wú)論是發(fā)債數量還是發(fā)行規模,均較2021年出現大幅增加,尤其是發(fā)行規模創(chuàng )下歷史新高。
同花順iFinD數據顯示,截至目前,2022年年內,商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債數量達92只(含多期發(fā)行),與2021年相比增幅達24.66%;年內二級資本債發(fā)行規模高達9077.55億元,較2021年的6150.73億元大幅增長(cháng)47.58%。
《證券日報》記者經(jīng)過(guò)梳理發(fā)現,2022年商業(yè)銀行二級資本債發(fā)行的井噴,與發(fā)債銀行數量大幅增加有著(zhù)直接關(guān)系。今年年內有高達77家銀行完成此類(lèi)債券發(fā)行,較2021年的主體數量增長(cháng)16家。
從發(fā)債銀行類(lèi)型看,中小銀行在所有發(fā)債銀行中的占比依舊最高。2022年年內成功完成發(fā)行二級資本債的77家銀行中,中小銀行的數量高達68家,成為絕對的發(fā)行主體。
銀保監會(huì )披露的商業(yè)銀行主要監管指標情況顯示,截至2022年三季度末,城商行、農商行的資本充足率分別為12.85%和12.03%,較商業(yè)銀行15.09%的平均資本充足率分別低2.24個(gè)百分點(diǎn)和3.06個(gè)百分點(diǎn)。專(zhuān)家認為,中小銀行利用二級資本債進(jìn)行資本補充的需求將長(cháng)期存在。
盡管?chē)写笮小⒐煞菪性?022年年內僅有9家完成二級資本債發(fā)行,但這些傳統的發(fā)債“大戶(hù)”單筆債券發(fā)行規模均達百億元量級,且大部分均是一年之內多期發(fā)行,這也直接提高了上述兩類(lèi)銀行的發(fā)行額度。同花順iFinD數據顯示,截至目前,2022年年內,國有大行、股份行發(fā)行二級資本債規模7600億元,占全部發(fā)行規模的比例高達84%。其中,僅工商銀行一家,年內就發(fā)行了2200億元的二級資本債,此外,農業(yè)銀行、建設銀行全年發(fā)債額度也達到千億元級別。
中國銀行研究院博士后杜陽(yáng)在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,2022年銀行支持實(shí)體經(jīng)濟恢復的力度顯著(zhù)提升。截至11月末,金融機構人民幣貸款余額212.59萬(wàn)億元,同比增長(cháng)11%,信貸投放維持高速增長(cháng)勢頭。為保證業(yè)務(wù)的可持續發(fā)展,銀行需要提升資本補充力度,增厚資本“安全墊”。此外,相較于其他類(lèi)型的資本補充工具,二級資本債在諸多方面具有相對優(yōu)勢。當前,國內二級資本債市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)較為成熟,發(fā)行流程較為高效。展望2023年二級資本債的發(fā)行,杜陽(yáng)預計,明年我國經(jīng)濟將進(jìn)入恢復的關(guān)鍵時(shí)期,銀行業(yè)仍需繼續保持對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度,此類(lèi)債券發(fā)行將繼續保持穩健增長(cháng)態(tài)勢。
放棄贖回不影響發(fā)行節奏
2022年商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債再創(chuàng )新高的同時(shí),記者也注意到,今年以來(lái),已有10余家銀行主動(dòng)放棄贖回二級資本債。
由于二級資本債加入了減記條款,因此在債券到期日前最后5年,計入的二級資本的金額應當按比例逐年減計。為了資本補充效果不被“稀釋”,此前絕大多數銀行會(huì )在二級資本債發(fā)行第5年時(shí)選擇贖回操作。
但這一情況在今年出現了較大變化,據《證券日報》記者不完全梳理,截至目前,2022年年內已有11家銀行宣布放棄贖回。而放棄贖回的銀行,全部為各地中小銀行。
“這種情況或與一些中小銀行資本充足情況不佳有關(guān)。贖回與否主要看總體資本充足水平,特別是自身對未來(lái)資本充足水平的判斷。”對外經(jīng)濟貿易大學(xué)金融學(xué)院教授賀炎林對《證券日報》記者表示。
山西銀行對于年內2筆二級資本債的不同操作,似乎也印證這了說(shuō)法。2022年4月份,山西銀行曾宣布,對于2017年晉城銀行二級資本債不行使贖回權。然而就在山西銀行啟動(dòng)了最高達58億股的增資擴股方案,并于今年12月份獲監管部門(mén)批復后,該行宣布對2017年大同銀行二級資本債行使贖回選擇權。
杜陽(yáng)表示,部分銀行資本補充渠道較窄,贖回二級資本債可能會(huì )對自身的資本充足情況產(chǎn)生一定程度的沖擊,放棄贖回是為了維持資本充足率的穩定。“但整體來(lái)看,這一現象并不會(huì )對日后銀行二級資本債的發(fā)行造成影響。”
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