作者：張冀（對外經(jīng)濟貿易大學(xué)國家對外開(kāi)放研究院）、莊鵬沖（中國銀行）

　　實(shí)現共同富裕是一個(gè)復雜的系統工程，需要通過(guò)稅收、收入分配制度、社保制度等多維度、多路徑共同推進(jìn)。毋庸置疑，提高中等收入群體比重，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕是重要路徑。

　　提高應對風(fēng)險沖擊能力是擴大中等收入群體比例的重要保障

　　提高中等收入群體比例不僅需要推動(dòng)更多低收入群體跨入中等收入群體行列，更需要防止現有中等收入群體因風(fēng)險沖擊而脫離中等收入群體行列。中等收入群體面臨的風(fēng)險不僅來(lái)自于風(fēng)險本身，更取決于應對風(fēng)險沖擊的能力。即使風(fēng)險再大，如果家庭應對風(fēng)險沖擊的能力較強，風(fēng)險本身對家庭的經(jīng)濟影響就較小，反之亦然。因此，中等收入群體抵御風(fēng)險能力的提高有助于降低家庭經(jīng)濟風(fēng)險。

　　受益于我國改革開(kāi)放以來(lái)的經(jīng)濟增長(cháng)，我國中等收入群體規模不斷擴大，但在中國特色社會(huì )主義初級階段，經(jīng)濟體制轉軌、經(jīng)濟增速下行壓力增加、社會(huì )保障制度不斷完善的過(guò)程中，包括中等收入群體在內的家庭也面臨一些經(jīng)濟風(fēng)險，即使如此，我國家庭的經(jīng)濟風(fēng)險遠遠低于西方發(fā)達國家和地區的家庭，原因有兩個(gè)：一是我國的社會(huì )主義制度優(yōu)勢。共產(chǎn)黨領(lǐng)導下的中國以人民福祉為中心，集中力量辦大事，如扶貧攻堅戰略的全面勝利、多層次社會(huì )保障制度的不斷完善，極大地降低了中等收入家庭的經(jīng)濟風(fēng)險；二是中國傳統家庭文化理念有助于降低家庭經(jīng)濟風(fēng)險。中國家庭更注重家庭代際間的經(jīng)濟風(fēng)險分擔和互助。然而，2020年以來(lái)的新冠疫情，部分中等收入群體財務(wù)狀況受到較大沖擊，主要體現在家庭應對風(fēng)險沖擊的能力較低。根據我們的測算，2010-2018年，我國家庭使用流動(dòng)性資產(chǎn)（包括儲蓄和金融資產(chǎn)）維持現有生活水平的時(shí)間平均只有3年，其中，中等收入家庭僅有18個(gè)月。當遭遇重大疾病、重大安全等風(fēng)險沖擊時(shí)，應對風(fēng)險沖擊的能力更低。

　　提高應對風(fēng)險沖擊能力是擴大中等收入群體比例、加快實(shí)現共同富裕步伐的重要保障。我國仍處于社會(huì )主義初級階段，必須深刻理解共同富裕的長(cháng)期性、艱巨性和復雜性。通過(guò)擴大中等收入群體比重，逐漸實(shí)現共同富裕還面臨很多實(shí)際困難，中等收入家庭經(jīng)濟風(fēng)險的降低不僅進(jìn)一步鞏固經(jīng)濟增長(cháng)方式轉變和維持金融穩定，也為最終實(shí)現中國特色社會(huì )主義共同富裕目標提供重要支撐。

　　提高中等收入群體應對風(fēng)險沖擊能力

　　當前階段，應該從以下幾方面提高中等收入群體抗風(fēng)險沖擊能力。

　　提升家庭金融素養，提高中等收入群體自身風(fēng)險管理水平。相比低收入群體，中等收入群體擁有較高的收入和財富，受教育程度較高，風(fēng)險意識也較強，但對風(fēng)險管理的理解片面化，固定資產(chǎn)比例過(guò)大、過(guò)分看重收益率、持有二級市場(chǎng)股票比例過(guò)多、過(guò)度負債以及商業(yè)保險持有率偏低等問(wèn)題，影響家庭流動(dòng)性和應對風(fēng)險沖擊能力。家庭金融素養是我國普惠金融的重要內容，是一種能綜合反映家庭的金融知識庫存、風(fēng)險意識、應對風(fēng)險及投資行為的能力，并不是以簡(jiǎn)單的家庭受教育程度來(lái)衡量。良好的金融素養有助于家庭做出更為合理的金融決策，避免盲目參與資本市場(chǎng)，提高金融決策效率。制度設計上，中等收入群體金融知識教育應常態(tài)化，評估機制應制度化，評估內容應體系化；內容上，重點(diǎn)引導中等收入群體正確的財富管理理念、方法和方案的制定，合理配置增值型和保障型資產(chǎn)，加大保險保障功能的宣傳，以提高家庭應對風(fēng)險沖擊的能力；形式上，構建多層次、多維度金融素養宣傳渠道，積極引導中等收入家庭間接參與資本市場(chǎng)，避免由于金融素養不足而面臨更大直接沖擊。

　　及時(shí)總結各種金融政策試點(diǎn)工作，采取差異化政策，鼓勵中等收入家庭持有更多保障型金融產(chǎn)品，提高應對風(fēng)險沖擊能力。儲蓄是我國應對風(fēng)險沖擊的傳統金融工具，然而中國家庭的儲蓄不僅要應對未來(lái)大額確定性支出，如購房、子女教育、子女結婚，還要應對未來(lái)醫療和養老等不確定性支出，使得儲蓄無(wú)法完全應對風(fēng)險沖擊，尤其是重大風(fēng)險沖擊。而保險的損失補充功能可以最小成本獲得最大安全保障，可以更有效提高中等收入群體的應對風(fēng)險沖擊能力，但我國家庭保險擁有率僅為18%，其中中等收入家庭為36%，遠低于美國家庭的84%。可通過(guò)稅收優(yōu)惠和降低購買(mǎi)成本鼓勵中等收入家庭持有更多的商業(yè)保險。國家近年來(lái)先后試點(diǎn)稅優(yōu)健康險、稅延養老險以及專(zhuān)屬商業(yè)養老險政策，但試點(diǎn)效果并不顯著(zhù)，一方面是因為稅收力度有限，專(zhuān)屬商業(yè)養老保險甚至沒(méi)有稅收優(yōu)惠；另一方面是監管政策較嚴，如代理人傭金率過(guò)低、產(chǎn)品設計不合理、允許帶病投保等，險企參與意愿不強。建議對這三個(gè)試點(diǎn)政策進(jìn)行差異化定位，明確各自職責，如將稅優(yōu)健康險和稅延養老險定位于中低收入群體，提高繳費環(huán)節的稅優(yōu)比例，降低領(lǐng)取環(huán)節的征收比例；將專(zhuān)屬養老保險定位于中高等收入群體，適當增加稅優(yōu)比例。另外，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品設計和費用定價(jià)，降低保險產(chǎn)品的初始費用，提高產(chǎn)品競爭力。

　　優(yōu)化家庭收入結構，提高家庭金融安全性。收入是影響家庭經(jīng)濟風(fēng)險的基礎性因素。中等收入群體工資性收入是其主要收入來(lái)源，也有部分經(jīng)營(yíng)性收入和財產(chǎn)性收入。中等收入群體收入來(lái)源的差異決定了經(jīng)濟風(fēng)險也存在差異。研究表明，有工資性收入可以使家庭經(jīng)濟風(fēng)險降低37.6%，但工資性收入占比對家庭金融安全性的影響是非線(xiàn)性的，當工資性收入占比到達50%時(shí)家庭金融財務(wù)狀況最為健康和穩定，而我國中等收入群體的工資性收入占可支配收入高達76%，反映出對工資性收入的依賴(lài)程度過(guò)高，這種收入結構的失衡容易造成家庭經(jīng)濟風(fēng)險的高度集中。因此，不僅需要拓展家庭收入的多元化，更需要調整不同收入來(lái)源在家庭收入總量中的結構比例。要加大金融科技的創(chuàng )新，解決小微企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題，提高創(chuàng )業(yè)者的經(jīng)營(yíng)性收入。完善資本市場(chǎng)基礎設施建設，打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，強化監管，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)和共振，讓投資者從資本市場(chǎng)獲得相對穩定的資本收入。