社保重大改革蹄疾步穩 個(gè)人養老金制度落地

　　多層次養老保障網(wǎng)織密，機構加快布局第三支柱市場(chǎng)

　　備受關(guān)注的第三支柱養老保險——個(gè)人養老金制度“靴子落地”。4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》。“個(gè)人養老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制度”“參加人每年繳納個(gè)人養老金的上限為12000元”“國家制定稅收優(yōu)惠政策”“個(gè)人養老金資金賬戶(hù)資金用于購買(mǎi)符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等”……《意見(jiàn)》明確了個(gè)人養老金制度模式、繳費水平、稅收政策、投資范圍等。

　　業(yè)內指出，作為社保重大改革之一，加快發(fā)展多層次、多支柱養老保險體系，將進(jìn)一步織密織牢養老保障網(wǎng)。下一步，要完善個(gè)人養老金制度相關(guān)配套政策，明確稅收優(yōu)惠細則，推出合格養老金產(chǎn)品目錄等，進(jìn)一步提升制度激勵性和吸引力。

　　個(gè)人養老金制度正式出爐

　　從中央全面深化改革委員會(huì )第二十三次會(huì )議審議通過(guò)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，到國務(wù)院敲定第三支柱養老保險相關(guān)政策出臺時(shí)間表，再到國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，醞釀多年的第三支柱養老保險近來(lái)邁出關(guān)鍵步伐。

　　3月25日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于落實(shí)〈政府工作報告〉重點(diǎn)工作分工的意見(jiàn)》，強調“繼續規范發(fā)展第三支柱養老保險”，由人力資源社會(huì )保障部、財政部、銀保監會(huì )牽頭，4月底前出臺相關(guān)政策，年內持續推進(jìn)。

　　4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。根據《意見(jiàn)》，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動(dòng)者，可以參加個(gè)人養老金制度。個(gè)人養老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制度。參加人每年繳納個(gè)人養老金的上限為12000元。根據經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展水平和多層次、多支柱養老保險體系發(fā)展情況等因素適時(shí)調整繳費上限。國家制定稅收優(yōu)惠政策。

　　賬戶(hù)制是個(gè)人養老金制度的核心。中國社科院世界社保研究中心執行研究員張盈華對《經(jīng)濟參考報》記者表示，經(jīng)過(guò)三年多的試點(diǎn)，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險獲得一定的市場(chǎng)認知，但總體上參與者不多，投保金額與預期差距較大。《意見(jiàn)》對試點(diǎn)方案作了修正，尤其是引入“賬戶(hù)制”，拓寬合格養老金產(chǎn)品范圍，建立統一的信息平臺，這些都有利于更便捷地參與個(gè)人養老金。

　　光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰表示，個(gè)人養老金制度在推進(jìn)多層次、多支柱養老保險體系建設和促進(jìn)養老保險制度可持續發(fā)展方面邁出了重要一步。一方面，有望改變我國養老體系第一支柱“一家獨大”的局面，改善三支柱資金結構，促進(jìn)個(gè)人養老供需平衡；另一方面，潛在規模龐大的個(gè)人養老金有望為資本市場(chǎng)發(fā)展輸送長(cháng)期穩定資金，促進(jìn)我國資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展。

　　機構加快布局第三支柱市場(chǎng)

　　我國第三支柱巨大市場(chǎng)空間開(kāi)啟。銀保監會(huì )數據顯示，我國60歲及以上老年人口為2.64億，占比18.7%，養老金融需求巨大，而我國居民存款已經(jīng)超過(guò)90萬(wàn)億元，可轉化為長(cháng)期養老資金的金融資產(chǎn)非常可觀(guān)。

　　自2021年6月六家保險公司在浙江省和重慶市開(kāi)展專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)以來(lái)，截至2022年2月末，試點(diǎn)公司累計承保保單7.18萬(wàn)件，累計保費4.72億元。

　　養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)更受關(guān)注。截至2022年一季度末，已經(jīng)有16只養老理財產(chǎn)品順利發(fā)售，16.5萬(wàn)投資者累計認購420億元，其中40歲以上投資者占比超過(guò)七成，認購金額20萬(wàn)元以下投資者占比超過(guò)六成。

　　記者注意到，隨著(zhù)政策利好頻頻釋放，不少機構提早準備、加快布局個(gè)人養老金市場(chǎng)。

　　日前，國民養老保險公司正式開(kāi)業(yè)，根據公司發(fā)展規劃，其將重點(diǎn)發(fā)展養老年金保險、專(zhuān)屬商業(yè)養老保險以及商業(yè)養老計劃等創(chuàng )新型養老金融業(yè)務(wù)。據了解，養老儲蓄試點(diǎn)也即將啟動(dòng)，主要面向中低收入人群的商業(yè)養老計劃試點(diǎn)正在抓緊籌備。

　　首款合資理財公司的養老理財產(chǎn)品也即將上市。貝萊德建信理財稱(chēng)，其首款養老理財試點(diǎn)產(chǎn)品“貝萊德建信理財貝安心2032養老理財產(chǎn)品1期（封閉式）”已取得產(chǎn)品編碼，即將在4月25日發(fā)行。

　　“個(gè)人養老金發(fā)展前景廣闊，未來(lái)個(gè)人賬戶(hù)管理資格或成金融機構關(guān)注焦點(diǎn)。”王一峰指出，以國民養老為代表的專(zhuān)業(yè)養老金資產(chǎn)管理機構具有個(gè)人賬戶(hù)管理資質(zhì)和經(jīng)驗優(yōu)勢，有望在個(gè)人養老金市場(chǎng)搶占先機。同時(shí)，由于個(gè)人養老金能夠參與投資多種金融產(chǎn)品，預計未來(lái)銀行、保險、基金公司會(huì )有更多機會(huì )參與個(gè)人養老金產(chǎn)品投資，相關(guān)金融機構的市場(chǎng)份額以及整體資金管理水平、市場(chǎng)規模會(huì )有明顯提升。

　　完善配套政策提升吸引力

　　根據有關(guān)部門(mén)釋放的信號，更多配套政策也將加快完善。

　　銀保監會(huì )辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟透露，下一步，銀保監會(huì )將與相關(guān)部門(mén)密切協(xié)作，研究制定個(gè)人養老金相關(guān)配套政策，推動(dòng)金融信息平臺系統建設，共同推進(jìn)個(gè)人養老金制度發(fā)展。證監會(huì )日前也表示，將抓緊制定出臺個(gè)人養老金投資公募基金配套規則制度。

　　“從《意見(jiàn)》來(lái)看，當前對于參與人年齡限制少，領(lǐng)取方式多樣，預計后續將進(jìn)一步細化領(lǐng)取條件相關(guān)規則。此外，對于稅收優(yōu)惠政策也還不明確，待總結進(jìn)一步試點(diǎn)經(jīng)驗，由相關(guān)部門(mén)發(fā)布。”中國社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠指出。

　　此外，個(gè)人養老金采取市場(chǎng)化投資策略，具有較強的自主選擇權。對此，王一峰認為，未來(lái)投資標的相關(guān)政策會(huì )進(jìn)一步完善，整體趨勢應該會(huì )在穩收益基礎上適當放寬投資限制，實(shí)施分層管理，注重提高第三支柱投資的自由度與靈活性，滿(mǎn)足居民投資儲蓄需要。

　　張盈華建議，加快建立和推出合格養老金產(chǎn)品目錄，對特殊情況下“提前支取”應有例外規定，例如應急、大病、子女教育等需求，允許規定時(shí)限和額度內提前支取，并對補稅、歸還等作出具體規定，增強賬戶(hù)管理彈性，提高個(gè)人養老金吸引力。（記者班娟娟 向家瑩）