作者：熊志

　　日前，《證券日報》記者體驗、調查了10余家銀行的理財服務(wù)。調查發(fā)現，銀行理財產(chǎn)品在信披及銷(xiāo)售環(huán)節存在一些問(wèn)題，部分產(chǎn)品展示過(guò)往業(yè)績(jì)時(shí)“報喜不報憂(yōu)”，區間業(yè)績(jì)展示易讓人誤解；有的預期收益率參考指標較多，投資者不明就里……何為“報喜不報憂(yōu)”？比如記者提到，一款理財產(chǎn)品，展示的收益率為“成立以來(lái)年化收益率達13.48%”，然而，該產(chǎn)品近一年的收益率僅為2.57%，近一個(gè)月為-17.2%。近期收益情況，只能在點(diǎn)開(kāi)產(chǎn)品詳情后看到。

　　消費者購買(mǎi)理財產(chǎn)品，知情權是基本權利，理財產(chǎn)品的發(fā)行方應該將收益情況盡可能地透明化展示。在采訪(fǎng)中，有銀行理財經(jīng)理解釋稱(chēng)，這種短期的區間業(yè)績(jì)，未必能夠代表過(guò)去或者未來(lái)的收益狀況。但這一理由并不成立。一方面，很多人購買(mǎi)理財產(chǎn)品，可能就是本著(zhù)短期投資去的。近期的一些收益情況，哪怕不代表長(cháng)期業(yè)績(jì)水準，也是理財產(chǎn)品收益走勢的重要組成部分，是投資者尤其是短期投資者購買(mǎi)理財產(chǎn)品的重要參考依據。只公布長(cháng)期以來(lái)的業(yè)績(jì)，恰恰可能對他們造成誤導。

　　另一方面，加強理財產(chǎn)品的信息披露，本身就是銷(xiāo)售機構的法定義務(wù)。如2018年發(fā)布的《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》明確提到，金融機構“依法計算并披露產(chǎn)品凈值或者投資收益情況，確定申購、贖回價(jià)格”。2021年發(fā)布的《理財公司理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》也再次明確，理財產(chǎn)品銷(xiāo)售機構應當“定期向投資者提供其所持有的理財產(chǎn)品基本信息”。

　　購買(mǎi)理財產(chǎn)品不同于日常消費，它是一種風(fēng)險行為，在購買(mǎi)之前，銀行一般會(huì )對投資者進(jìn)行風(fēng)險評估，這正是為了避免風(fēng)險太高，超出投資者的損失承受范圍。從保護投資者利益的角度看，風(fēng)險評估必不可少，嚴格的信息披露制度同樣不可或缺。

　　及時(shí)、準確、全面的信息披露，才能方便投資者綜合研判，基于自身的風(fēng)險承受能力，以及理財產(chǎn)品的長(cháng)、短期收益情況，作出符合自己風(fēng)險偏好的投資選擇。

　　銀行等理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售機構，將不太好看的短期收益率淡化處理，只展示好看的長(cháng)期收益率，給投資者營(yíng)造一種買(mǎi)了就能穩賺的預期。這種“報喜不報憂(yōu)”的產(chǎn)品宣傳，不啻于一種變相的虛假宣傳。事實(shí)上，長(cháng)、短期收益情況的全面透明化展示，才能讓投資者更全面地評估，進(jìn)而更理性地決策。

　　總之，理財產(chǎn)品市場(chǎng)，應該是一個(gè)信息高度透明的市場(chǎng)。理財公司理應將產(chǎn)品的收益情況公開(kāi)、如實(shí)、詳盡地展示，這既是對投資者的負責，讓他們對理財產(chǎn)品收益情況有一個(gè)全面的了解，也進(jìn)一步保障了理財市場(chǎng)的健康良性發(fā)展。（熊志）

　　[ 責編：金凌冰]

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