隨著(zhù)金融業(yè)對外開(kāi)放持續深化，人民幣國際化水平也在不斷提升，穩居全球主要貨幣前列。黨的二十大報告提出，有序推進(jìn)人民幣國際化。2023年《政府工作報告》也提出，過(guò)去一年“人民幣匯率在全球主要貨幣中表現相對穩健”；今年要“保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定”。

　　當前人民幣國際化推進(jìn)的成果如何？今年推動(dòng)人民幣國際化有哪些考慮？中國人民銀行副行長(cháng)、國家外匯管理局局長(cháng)潘功勝日前在國新辦“權威部門(mén)話(huà)開(kāi)局”新聞發(fā)布會(huì )上表示，人民幣國際化的進(jìn)程已經(jīng)經(jīng)歷了十幾年的時(shí)間，隨著(zhù)中國經(jīng)濟的成長(cháng)，開(kāi)放水平的提升，人民幣的跨境支付、投融資、儲備和計價(jià)等國際貨幣的功能全面增強，人民幣國際地位也有較大提升；下一步，將認真貫徹落實(shí)黨的二十大精神，以市場(chǎng)驅動(dòng)、企業(yè)自主選擇為基礎，統籌好發(fā)展和安全，有序推進(jìn)人民幣國際化。

　　迎來(lái)較好發(fā)展機遇

　　近日，芝加哥商品交易所集團（CME Group）將推出基于美元/離岸人民幣期貨期權的消息引發(fā)熱議。在剛剛結束的全國兩會(huì )上，有代表委員也就人民幣國際化的話(huà)題積極建言獻策。“建議統籌各方力量，不斷夯實(shí)基礎，破除制約人民幣國際使用的政策障礙，按照‘本幣優(yōu)先’的原則，營(yíng)造人民幣跨境使用的良好生態(tài)，提升人民幣國際地位和影響力。”3月7日，中國人民銀行微信公眾號披露了全國政協(xié)委員、中國外匯交易中心（全國銀行間同業(yè)拆借中心）黨委書(shū)記霍穎勵的提案內容。

　　霍穎勵表示，貨幣國際化反映國家的綜合實(shí)力，近年來(lái)人民幣國際化取得顯著(zhù)進(jìn)展，目前人民幣是全球第五大支付貨幣、第三大貿易融資貨幣、第五大國際儲備貨幣，人民幣外匯交易在全球市場(chǎng)份額增至7%，成為近3年來(lái)市場(chǎng)份額上升最快的貨幣。

　　在市場(chǎng)人士看來(lái)，芝加哥商品交易所這一舉措也是人民幣國際化影響力的體現。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華認為，芝加哥商品交易所推出美元/離岸人民幣期貨期權產(chǎn)品，有助于豐富海外市場(chǎng)金融交易品種，增強其全球市場(chǎng)影響力，活躍市場(chǎng)交易；同時(shí)，為全球投資者提供以人民幣計價(jià)交易的風(fēng)險對沖工具；此外，海外人民幣交易品種不斷豐富，人民幣交易使用更加廣泛，有助于推動(dòng)人民幣國際化。

　　據潘功勝介紹，當前人民幣國際化推進(jìn)的成果表現在：一是人民幣在本外幣跨境收付總額中占了約50%，2022年跨境人民幣收付總額是42萬(wàn)億元，比2017年增長(cháng)了3.4倍。

　　二是人民幣在國際貨幣基金組織特別提款權的權重排名現在是第三，全世界有80多個(gè)國家和經(jīng)濟體將人民幣納入儲備貨幣，位列全球第五位主要儲備貨幣。

　　三是人民幣在金融交易中的使用不斷擴大，我國債券先后被納入三大主要國際債券指數，到去年底，境外主體持有境內人民幣資產(chǎn)的余額為9.6萬(wàn)億元，較2017年增長(cháng)1.2倍，其中股票和債券的規模分別為3.2萬(wàn)億元和3.5萬(wàn)億元。境外發(fā)行人累計在我國債券市場(chǎng)發(fā)行熊貓債6300億元人民幣。

　　四是人民銀行先后與40個(gè)國家和地區的央行或貨幣當局簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，協(xié)議總額超過(guò)4萬(wàn)億元。去年與香港金管局簽了常備互換協(xié)議，把互換規模擴大到8000億元人民幣。同時(shí)，擴展境外人民幣清算行安排，目前已在29個(gè)國家和地區授權31家人民幣清算行，覆蓋了全球主要的國際金融中心。

　　“當前人民幣國際化面臨一些比較好的環(huán)境和機遇。”潘功勝認為，一方面，經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，隨著(zhù)人民幣清算行和本幣互換網(wǎng)絡(luò )的建立、離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展、國內金融市場(chǎng)的開(kāi)放以及中資金融機構海外布局不斷完善，人民幣已經(jīng)初步具備了國際化使用的網(wǎng)絡(luò )效應。同時(shí)，隨著(zhù)人民幣匯率形成機制改革的不斷深化，人民幣匯率彈性明顯增強，企業(yè)在跨境貿易、投融資中使用人民幣以規避貨幣錯配風(fēng)險的意愿上升。另一方面，隨著(zhù)我國經(jīng)濟增長(cháng)的動(dòng)能恢復和金融市場(chǎng)的進(jìn)一步開(kāi)放，人民幣投資和避險功能逐步增強。此外，隨著(zhù)國際地緣政治、經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的變化，國際貨幣體系發(fā)展更趨多元。

　　鼓勵跨境貿易使用人民幣

　　在今年全國兩會(huì )期間，多位代表委員建議，提升央企國企在跨境貿易中人民幣的使用比例。“企業(yè)特別是大型企業(yè)在我國對外貿易投資中體量大，處于供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈核心地位，具有較大話(huà)語(yǔ)權，能夠帶動(dòng)境內外、上下游企業(yè)更多地使用人民幣。”霍穎勵表示，目前大型企業(yè)在跨境收支中使用人民幣比例仍然較低，2022年增速不增反降，遠遠低于全國平均水平。建議相關(guān)主管部門(mén)建立激勵相容的考核機制，鼓勵企業(yè)在涉外投融資中使用人民幣，企業(yè)相應要調整對外支付優(yōu)先考慮使用外幣的路徑依賴(lài)，在對外貿易、直接投資、海外工程承包等方面能用盡用人民幣，形成使用人民幣的生態(tài)鏈。

　　“從調研情況來(lái)看，目前央企國企等大型企業(yè)在使用人民幣進(jìn)行跨境收付中仍有較大空間。”中國人民銀行合肥中心支行黨委書(shū)記、行長(cháng)馬駿說(shuō)，因此，可以考慮將對外貿易投資中占據重要位置的央企國企作為重點(diǎn)突破口，推動(dòng)央企國企更好發(fā)揮人民幣跨境使用的“排頭兵”“主力軍”作用，提升人民幣在跨境貿易和投融資中的使用占比，在擴大使用中加快推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程。

　　為此，馬駿從四個(gè)方面提出具體建議：首先，強化部門(mén)間協(xié)同配合，提升央企國企使用人民幣跨境支付的內生動(dòng)力。一方面，加強部門(mén)政策協(xié)同，從外經(jīng)貿發(fā)展專(zhuān)項資金、財政獎補、稅收優(yōu)惠等政策方面予以激勵，提高央企國企使用人民幣的積極性；另一方面，優(yōu)化和提升人民幣國際使用的政策環(huán)境，不斷營(yíng)造人民幣結算的良好生態(tài)環(huán)境。

　　其次，引導央企國企完善內部管理機制，主動(dòng)融入人民幣國際化大局。國際業(yè)務(wù)占比高的央企國企應從國家戰略和自身利益的雙重選擇出發(fā)，完善工作機制，樹(shù)立“本幣優(yōu)先、本幣結算”理念，逐步打破以往的交易慣性和路徑依賴(lài)，實(shí)現業(yè)務(wù)能用盡用人民幣。

　　再次，支持央企國企利用其在產(chǎn)業(yè)鏈和經(jīng)貿合作中的影響力，在結算幣種選擇上爭取更多話(huà)語(yǔ)權。一方面，發(fā)揮以點(diǎn)帶面的重要作用，推動(dòng)在集團內企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)與境外企業(yè)之間的交易結算實(shí)現突破；另一方面，發(fā)揮央企國企在大宗商品計價(jià)結算、對外承包工程等方面的話(huà)語(yǔ)權，推動(dòng)更多“走出去”企業(yè)使用本幣結算。

　　此外，健全完善人民幣國際化的基礎設施建設，提升國際市場(chǎng)對人民幣的接受度。持續深化境內外金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，豐富離岸人民幣產(chǎn)品，拓展人民幣跨境流動(dòng)渠道，暢通人民幣跨境循環(huán)。繼續優(yōu)化人民幣清算行全球布局，加強對清算行的政策支持。各商業(yè)銀行應積極創(chuàng )新人民幣交易、投資、避險產(chǎn)品，為涉外企業(yè)提供高效便捷的跨境人民幣金融服務(wù)。

　　針對新的市場(chǎng)形勢和政策導向，中國銀行近日制訂了“支持外經(jīng)貿企業(yè)擴大人民幣跨境使用促進(jìn)貿易投資便利化行動(dòng)方案”，提出十個(gè)方面的具體舉措。比如，在擴大跨境人民幣結算和融資服務(wù)規模方面，針對“走出去”企業(yè)、世界500強等各類(lèi)客群的金融需求及使用場(chǎng)景，提供綜合化金融服務(wù)方案。持續擴大貨物貿易、服務(wù)貿易、直接投資等基礎跨境人民幣結算服務(wù)覆蓋面，2023年全年為境內外經(jīng)營(yíng)主體提供跨境人民幣結算服務(wù)不低于30萬(wàn)億元。

　　構建更加友好的投融資環(huán)境

　　有序推進(jìn)人民幣國際化既是建設社會(huì )主義現代化國家的需要，也是構建新發(fā)展格局的有力舉措。在肯定成績(jì)的同時(shí)，也要清醒地認識到，目前人民幣國際化的程度還比較低，在國際支付中的份額約為2%，與美元（約為40%）、歐元（約為38%）相比都有很大的差距。

　　“盡管我國跨境交易中約有一半使用人民幣結算，但貿易結算中使用人民幣的比重僅為18%，這與我國貿易第一大國的地位不相符。此外，我國跨境貿易和投融資活動(dòng)中還存在使用外幣的路徑依賴(lài)，金融支持不充分，人民幣賬戶(hù)開(kāi)立、流動(dòng)性支持和貨幣匯兌等方面的金融服務(wù)亟待跟進(jìn)。”霍穎勵表示。

　　霍穎勵建議，一方面，鼓勵企業(yè)在跨境貿易投資中按照“本幣優(yōu)先”的原則使用人民幣，推動(dòng)外經(jīng)貿企業(yè)更多地使用人民幣跨境結算以應對匯率波動(dòng)。在人民幣匯率彈性增強、雙向波動(dòng)成為常態(tài)的背景下，外經(jīng)貿企業(yè)在跨境貿易結算中使用人民幣，可以減少貨幣錯配風(fēng)險、降低匯兌成本。建議集中多方力量做好企業(yè)宣傳培訓工作，積極引導外貿企業(yè)使用人民幣結算。同時(shí)督促和引導金融機構結合企業(yè)需求簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)辦理流程、提供優(yōu)質(zhì)跨境人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)。

　　另一方面，抓住人民幣融資成本優(yōu)勢的時(shí)間窗口，提升人民幣融資貨幣功能。隨著(zhù)美聯(lián)儲大幅升息，當前美元融資成本顯著(zhù)上升、人民幣利率相對較低。建議抓住時(shí)間窗口，支持地方政府、金融機構、企業(yè)等在境外發(fā)行人民幣計價(jià)債券，豐富境外人民幣保值增值工具。同時(shí)，支持更多境外主權類(lèi)機構、跨國企業(yè)等在境內發(fā)行熊貓債，多措并舉提升人民幣融資貨幣功能。

　　此外，充分發(fā)揮人民幣區域影響力，推動(dòng)我國與東盟等重要貿易伙伴擴大使用本幣。“東盟是我國第一大貿易伙伴，2022年，我國與東盟國家的進(jìn)出口額為6.5萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14.9%，占我國進(jìn)出口總額的15.5%。”霍穎勵說(shuō)，近兩年為促進(jìn)人民幣與部分東盟國家貨幣直接交易結算而推出的系列政策成效明顯，人民幣在東盟國家的使用具有良好的市場(chǎng)基礎。建議本著(zhù)互利共贏(yíng)的原則進(jìn)一步推廣成功經(jīng)驗，擴大人民幣在東盟國家的使用。一是增加人民幣對東盟貨幣的直接掛牌交易幣種；二是統籌推動(dòng)優(yōu)化雙邊貨幣合作框架，切實(shí)為雙邊銀行和企業(yè)開(kāi)立賬戶(hù)、提供人民幣流動(dòng)性、雙邊貨幣直接交易結算等提供相應的政策安排和保障，提升直接使用本幣的便利程度。

　　下一步，潘功勝表示，一是聚焦貿易投資便利化，進(jìn)一步完善人民幣跨境投融資交易結算等基礎性制度，完善跨境人民幣基礎設施，擴大清算行網(wǎng)絡(luò )。二是加快金融市場(chǎng)向制度型開(kāi)放轉變，進(jìn)一步提高我國外匯和金融市場(chǎng)開(kāi)放和準入程度，構建更加友好、便利的投融資環(huán)境。三是支持推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)的健康發(fā)展，完善離岸市場(chǎng)人民幣流動(dòng)性的供給機制，豐富離岸市場(chǎng)人民幣產(chǎn)品體系，促進(jìn)人民幣在岸離岸市場(chǎng)的良性循環(huán)。四是提升在開(kāi)放條件下跨境資金流動(dòng)的管理能力和風(fēng)險防控能力，建立健全本外幣一體化的跨境資金流動(dòng)的宏觀(guān)審慎管理框架，防范跨境資金流動(dòng)風(fēng)險。 （經(jīng)濟日報記者 姚 進(jìn)）