《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十四個(gè)五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》提出，“完善現代金融監管體系，提高金融監管透明度和法治化水平，完善存款保險制度，健全金融風(fēng)險預防、預警、處置、問(wèn)責制度體系，對違法違規行為零容忍。”

　　防范化解風(fēng)險是金融業(yè)的永恒主題。“央行研究”欄目11月19日發(fā)布的中國人民銀行黨委書(shū)記、銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清署名文章《堅定不移打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰》強調，維護金融安全關(guān)乎我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局。郭樹(shù)清談到，經(jīng)過(guò)持續努力，金融風(fēng)險總體趨于收斂，金融體系韌性明顯增強。不僅成功避免了風(fēng)險隱患向金融危機演變，也為應對各種復雜局面創(chuàng )造了寶貴的政策空間和回旋余地。

　　具體來(lái)看，金融資產(chǎn)盲目擴張得到根本扭轉，影子銀行風(fēng)險持續收斂，不良資產(chǎn)認定和處置大步推進(jìn)，違法與腐敗行為受到嚴厲懲治，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險大幅壓降，大中型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險有序化解，房地產(chǎn)金融化、泡沫化勢頭得到遏制，地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險得到初步控制，標本兼治的長(cháng)效機制逐步健全，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效明顯提升。

　　對于金融風(fēng)險形成的原因，國務(wù)院參事王兆星表示，風(fēng)險源頭主要來(lái)自?xún)蓚€(gè)方面——內部和外部。對于源于內部的風(fēng)險，應該加強公司治理，提高對信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險的防范。對于源于外部的風(fēng)險，要從宏觀(guān)上加強逆周期調節和宏觀(guān)審慎管理，防范經(jīng)濟泡沫、房地產(chǎn)泡沫、金融泡沫等形成帶來(lái)的沖擊。

　　面對復雜嚴峻的經(jīng)濟形勢，郭樹(shù)清強調，要切實(shí)增強機遇意識和風(fēng)險意識，既要“穩定大局、統籌協(xié)調”，進(jìn)一步提升金融服務(wù)質(zhì)效，推動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展盡快步入正常軌道；又要“分類(lèi)施策、精準拆彈”，有序處置重點(diǎn)領(lǐng)域突出風(fēng)險，實(shí)現穩增長(cháng)和防風(fēng)險長(cháng)期均衡。

　　提升金融機構公司治理能力

　　近年來(lái)，監管層對于金融違法犯罪保持高壓態(tài)勢，不法金融集團和非法金融活動(dòng)受到嚴厲懲治。“安邦”“明天”“華信”等不法金融集團資產(chǎn)清理、追贓挽損、風(fēng)險隔離等工作扎實(shí)推進(jìn)。恒豐銀行、包商銀行、錦州銀行等機構風(fēng)險處置取得階段性成效。

　　上述中小銀行風(fēng)險事件中暴露出內部人控制、股東缺位越位等問(wèn)題，這些問(wèn)題均指向公司治理和內控失效。王兆星認為，從內部看，公司治理和風(fēng)險內控的失效，導致了業(yè)務(wù)盲目擴張、違法違規經(jīng)營(yíng)。

　　監管部門(mén)近年來(lái)高度重視強化金融機構公司治理能力，近期發(fā)布的《中華人民共和國商業(yè)銀行法（修改建議稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《修改建議稿》）更是從金融法治頂層設計層面對這一問(wèn)題予以了強調。《修改建議稿》新設“商業(yè)銀行的公司治理”一章，包括增設股東義務(wù)與股東禁止行為；突出董事會(huì )核心作用，規范董事會(huì )專(zhuān)門(mén)委員會(huì )、獨立董事等事項；提升監事會(huì )獨立性與監督作用，建立監事會(huì )向監管機構報告機制；健全內部控制，規范激勵約束機制、信息披露與關(guān)聯(lián)交易管理。

　　此外，郭樹(shù)清強調，健全存款保險制度和機構體系，充分發(fā)揮早介入、早預警、早處置的作用。在這方面，《修改建議稿》充實(shí)了“風(fēng)險處置與市場(chǎng)退出”一章，從風(fēng)險監測開(kāi)始，完善了對金融機構早期糾正、重組、接管直至破產(chǎn)退出的全流程管控，為構建金融機構市場(chǎng)化退出渠道奠定了基礎。

　　與此同時(shí)，金融控股公司的監管短板也在加速補齊。9月13日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準入管理的決定》，人民銀行發(fā)布《金融控股公司監督管理試行辦法》。業(yè)內人士認為，加強金融控股公司統籌監管，有利于規范金融控股公司的經(jīng)營(yíng)管理，防范風(fēng)險交叉傳染，規范金融市場(chǎng)秩序，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

　　防止高風(fēng)險影子銀行反彈回潮

　　影子銀行風(fēng)險亂象一度非常嚴重，是近年來(lái)集中整治的重點(diǎn)領(lǐng)域之一。2017年監管層整治不規范的同業(yè)、理財和表外業(yè)務(wù)，2018年資管新規落地實(shí)施，到目前影子銀行規模較歷史峰值壓降約20萬(wàn)億元，從根本上維護了金融體系穩定。

　　中國人民銀行調查統計司司長(cháng)阮健弘此前介紹，到今年8月末，金融機構的資管產(chǎn)品資產(chǎn)合計90.1萬(wàn)億元。隨著(zhù)監管部門(mén)有序推進(jìn)資管產(chǎn)品的整改、轉型，資管產(chǎn)品的風(fēng)險狀況得到改善。主要表現在，凈值型產(chǎn)品占比提高，去通道進(jìn)程加快，同業(yè)交叉持有的占比明顯下降，資管產(chǎn)品負債杠桿率回落。阮健弘建議，金融機構應加強資管產(chǎn)品研發(fā)和風(fēng)險管理能力，推動(dòng)資管產(chǎn)品從“銀行的影子”回歸資管本源，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。

　　“前一段時(shí)期，有的銀行通過(guò)證券的資管通道，購買(mǎi)自身的已貼現承兌匯票，由此實(shí)現票據假出表，因為貼現的票據占信貸額度、有資本占用。”人民銀行有關(guān)司局負責人表示，在這種情況下，銀行表內業(yè)務(wù)和表外理財之間缺少有效的風(fēng)險隔離，導致資本計量失真。所以要嚴格風(fēng)險隔離，真實(shí)還原資本計量，強化法人隔離，嚴格業(yè)務(wù)隔離，不得通過(guò)違規調整凈值、滾動(dòng)發(fā)行、自行墊資、委托代償等方式保本保收益，不得為資管產(chǎn)品投資的非標準化債權類(lèi)資產(chǎn)或股權類(lèi)資產(chǎn)提供擔保、回購等代為承擔風(fēng)險的承諾。

　　郭樹(shù)清強調，要防止高風(fēng)險影子銀行反彈回潮。突出簡(jiǎn)單、透明原則，規范交叉金融產(chǎn)品，做到公募產(chǎn)品與私募產(chǎn)品邊界清晰，表內業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離，委托業(yè)務(wù)與自營(yíng)業(yè)務(wù)分賬經(jīng)營(yíng)，儲蓄產(chǎn)品和投資產(chǎn)品涇渭分明。

　　服務(wù)實(shí)體是化解風(fēng)險根本之道

　　談到外部風(fēng)險時(shí)，王兆星提及了疫情的沖擊，“我們已經(jīng)親身體驗到，席卷全球的新冠肺炎疫情對全世界經(jīng)濟、貿易乃至金融造成巨大影響，也引發(fā)了巨大的金融風(fēng)險的累積。”

　　當前，疫情仍在全球蔓延，世界經(jīng)濟陷入衰退，國內疫情防控取得重大戰略成果，經(jīng)濟穩步恢復，但仍存在較大的不穩定性和不確定性。

　　郭樹(shù)清提出，疫情發(fā)生后，金融領(lǐng)域出現新的重大挑戰，金融機構壞賬可能大幅增加，企業(yè)、居民、政府都可能增加債務(wù)，美國前所未有的無(wú)限量化寬松政策侵蝕著(zhù)全球金融穩定的基礎。郭樹(shù)清表示，全力推動(dòng)國民經(jīng)濟恢復正常循環(huán)，“金融和實(shí)體經(jīng)濟共生共榮。為實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職和宗旨，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措。”

　　國家開(kāi)發(fā)銀行行長(cháng)歐陽(yáng)衛民也認為，要處理金融風(fēng)險，首先是要做好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟這篇文章，把實(shí)體經(jīng)濟搞上去是化解金融風(fēng)險的根本之道。

　　針對民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，北京大學(xué)校長(cháng)助理、經(jīng)濟學(xué)院院長(cháng)董志勇認為，這與金融業(yè)長(cháng)期以來(lái)存在的供求失衡局面有關(guān)，要切實(shí)加大對民營(yíng)企業(yè)的信貸服務(wù)力度。同時(shí)，考慮到當前金融服務(wù)仍以間接融資為主，所以要優(yōu)化金融市場(chǎng)體系，大力推動(dòng)股權交易市場(chǎng)建設，包括創(chuàng )業(yè)板、注冊制等，以多層次的金融市場(chǎng)來(lái)支持中國經(jīng)濟良性循環(huán)。