本報記者 彭妍

　　在養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)城市和機構擴展為“十地十機構”之后，不到半個(gè)月的時(shí)間里，已有不少銀行理財子公司積極響應。《證券日報》記者了解到，工銀理財發(fā)行的養老理財產(chǎn)品將于3月11日在10個(gè)試點(diǎn)城市發(fā)售。

　　之前的3月9日，光大理財發(fā)行的養老理財產(chǎn)品已在10個(gè)試點(diǎn)城市發(fā)售。《證券日報》記者以投資者的身份向光大銀行北京分行不同支行網(wǎng)點(diǎn)的客戶(hù)經(jīng)理咨詢(xún)養老理財產(chǎn)品時(shí)，對方表示，“3月9日是養老理財產(chǎn)品開(kāi)售的第一天，銷(xiāo)售情況相對較好，吸引了很多投資者前來(lái)購買(mǎi)。”在記者與之交流的過(guò)程中，仍有很多投資者前來(lái)咨詢(xún)養老理財產(chǎn)品相關(guān)情況。

　　這只是近段時(shí)期養老理財產(chǎn)品發(fā)行火熱的一個(gè)縮影。《證券日報》記者在致電其他試點(diǎn)銀行時(shí)，有銀行客戶(hù)經(jīng)理表示，“近期也將發(fā)行養老理財產(chǎn)品。”

　　銀行養老理財產(chǎn)品火了

　　銀保監會(huì )日前發(fā)布的《關(guān)于擴大養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》”)指出，自2022年3月1日起，養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)范圍擴展為“十地十機構”，試點(diǎn)地區擴大為北京、沈陽(yáng)、長(cháng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等“十地”，試點(diǎn)機構在首批工銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財的基礎上，又新增了交銀理財、中銀理財、農銀理財、中郵理財、興銀理財、信銀理財等6家機構。《通知》規定，對于本次新增的試點(diǎn)理財公司，單家機構養老理財產(chǎn)品募資總規模上限為100億元。

　　《通知》下發(fā)后，立即獲得銀行理財子公司的積極響應。《證券日報》記者從光大銀行方面獲悉，其旗下理財子公司光大理財已準備就緒，并于3月9日在“十地”城市開(kāi)展養老理財試點(diǎn)工作。

　　3月9日上午，《證券日報》記者走訪(fǎng)了光大銀行北京分行多家支行網(wǎng)點(diǎn)，了解養老理財產(chǎn)品首日開(kāi)售情況。記者獲悉，養老理財產(chǎn)品一經(jīng)推出，就受到當地投資者的歡迎，部分營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)甚至出現上午半天額度即告售罄的現象。

　　光大銀行北京地區一家支行網(wǎng)點(diǎn)的客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，養老理財產(chǎn)品銷(xiāo)售情況相對較好，吸引了很多投資者前來(lái)購買(mǎi)。“今天是第一天開(kāi)售，北京分行募資總規模為8億元，截至下午3點(diǎn)多，額度僅剩4億元了。”

　　光大銀行另一家支行網(wǎng)點(diǎn)工作人員也表示，發(fā)行首日前來(lái)購買(mǎi)的客戶(hù)挺多的，一上午就賣(mài)完了，目前已沒(méi)有額度，可能過(guò)幾天會(huì )再加額度。一旦總額度賣(mài)完，就會(huì )提前結募。

　　《證券日報》記者在致電其他試點(diǎn)銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，相關(guān)的客戶(hù)經(jīng)理也對養老理財產(chǎn)品銷(xiāo)售火熱的情況表示認同。光大理財的一位工作人員對記者表示，從市場(chǎng)反饋來(lái)看，很多有購買(mǎi)意愿的客戶(hù)無(wú)法購買(mǎi)養老理財產(chǎn)品，覺(jué)得很遺憾。由于養老理財產(chǎn)品的試點(diǎn)客群會(huì )受到戶(hù)籍政策的影響，很多常年工作或生活在試點(diǎn)城市的非當地居民，因無(wú)本地身份證等相關(guān)因素，無(wú)法購買(mǎi)相關(guān)產(chǎn)品。

　　資產(chǎn)配置能力仍需提高

　　中國老齡化問(wèn)題日益嚴峻，積極應對人口老齡化已成為“十四五”期間國家發(fā)展戰略之一。蘇寧金融研究院副院長(cháng)薛洪言對《證券日報》記者表示，現階段，我國養老保障體系仍以第一支柱為主，以個(gè)人養老理財和商業(yè)保險等為代表的第三支柱養老產(chǎn)品進(jìn)展緩慢。此次養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)城市和機構的雙向擴容，能夠激活金融機構加大養老理財產(chǎn)品創(chuàng )新的積極性，擴大市場(chǎng)供給，更好地推動(dòng)養老體系第三支柱的建設與完善。

　　《證券日報》記者了解到，在首批試點(diǎn)的4只養老理財產(chǎn)品中，在資產(chǎn)配置方面，主要投向固定收益類(lèi)資產(chǎn)，對權益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例較低。在收益預期方面，銀行發(fā)行的養老理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)基準大多在5%以上，但在“固收+”資產(chǎn)配置模式下，初期給予的相對高收益恐難以為繼。

　　光大理財相關(guān)工作人員也表示，從長(cháng)期投資角度看，權益投資對養老理財產(chǎn)品的整體戰略布局非常重要，銀行理財產(chǎn)品在權益方面的投資能力還有待提升。

　　中國理財網(wǎng)數據顯示，截至目前，存續養老理財產(chǎn)品共有8只，其中，建信理財和光大理財各發(fā)行3只，工銀理財和招銀理財各發(fā)行1只。另外，還有3只養老理財產(chǎn)品正在銷(xiāo)售中。

　　在存續的8只養老理財產(chǎn)品中，目前有3款產(chǎn)品的凈值已跌破“1”。其他幾只產(chǎn)品在近幾個(gè)月股市大幅波動(dòng)的情況下，凈值仍保持穩健水平，但相對于產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準來(lái)說(shuō)仍有一定差距。

　　中信證券發(fā)布的研報認為，目前養老理財產(chǎn)品對權益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例不高，未來(lái)存在提升空間。本次試點(diǎn)產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準較高，為了追求更高收益回報，養老理財產(chǎn)品可能會(huì )在允許范圍內加大對非標資產(chǎn)的配置力度，以增強收益競爭力。

　　中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，此次試點(diǎn)城市和機構擴容后，預計養老理財市場(chǎng)的競爭將更加激烈。在機遇與挑戰并存的背景下，各試點(diǎn)機構必須強化養老特性下的資產(chǎn)配置策略，在競爭中占得先機。

　　關(guān)于養老理財市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展趨勢以及機構的發(fā)力方向，明明表示，未來(lái)養老理財產(chǎn)品有可能引入稅收優(yōu)惠和個(gè)人賬戶(hù)制，以吸引居民廣泛參與。

　　明明認為，面對日益激烈的競爭環(huán)境，各家試點(diǎn)機構不僅要明確目標客戶(hù)的定位、加強投資者教育，還要不斷創(chuàng )新產(chǎn)品，讓產(chǎn)品更加契合用戶(hù)需求。同時(shí)，試點(diǎn)機構需要通過(guò)對封閉期、回購機制等方面的設置，進(jìn)一步完善養老理財產(chǎn)品的流動(dòng)性安排。此外，為應對公募基金、保險公司等機構發(fā)行的養老理財產(chǎn)品的競爭，銀行理財子公司需要完善投研人員架構、豐富產(chǎn)品發(fā)行渠道，進(jìn)一步增強自身競爭力。（證券日報）